Dow Jones Sanayi Endeksi 912 puan rekor kırarak 51.599'a yükselirken Broadcom'un %15'lik düşüşü Nasdaq'ı sektör rotasyonunda aşağı çekti

Dow Jones Sanayi Endeksi Perşembe günü 912 puan veya %1,8 artarak 51.599'dan rekor kapanış yaparken, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,2 geriledi; Broadcom'un kazançları piyasanın yapay zeka büyümesine yönelik doyumsuz iştahını karşılayamadı.

"Teknolojiden değere rotasyon, seansın tanımlayıcı ticareti" dedi Crewe Advisors baş yatırım sorumlusu Dustin Thackeray. "Broadcom kazançları, tahminlerinin piyasanın beklediği gibi olmaması dışında iyi bir haberdi. Çipler, Mart sonu diplerinden muazzam bir yükselişin ardından bir nefes almaya hazırlanıyor."

S&P 500'deki 11 sektörden dokuzu yeşilde kapandı; sağlık ve finans sektörleri başı çekti. UnitedHealth Group %6,06, Humana %6,70 ve Centene %6,52 yükseldi. S&P 500 %0,3 artışla 7.561'e, Russell 2000 ise %1,19 yükselişle 2.922,52'ye çıktı. Spektrumun diğer ucunda, Broadcom %15,26 değer kaybetti — piyasa değerinden yaklaşık 320 milyar dolar silmeye hazırlanıyor — CEO Hock Tan'ın şirketin 100 milyar dolarlık yapay zeka çip geliri yıllık hedefini yükseltmeyi reddetmesinin ardından. CrowdStrike, ilk çeyrek işletme giderlerindeki artışı bildirdikten sonra %8,79 düştü ve Micron Technology %7,35 geriledi.

Farklılaşma, son haftalardaki durumun keskin bir tersine dönüşünü işaret ediyor. S&P 500, Nisan ve Mayıs aylarında %16'dan fazla yükselmişti; Deutsche Bank Research, bu iki aylık koşunun II. Dünya Savaşı'ndan bu yana yalnızca dört kez gerçekleştiğini — bir durgunluk dışındaki son örneğin 1987 çöküşünden önceki aylar olduğunu — belirtti. Shiller döngüsel olarak düzeltilmiş fiyat-kazanç oranı şu anda 42,53 seviyesinde bulunuyor; bu, dot-com çöküşünden önceki 1999 zirvesi olan 43,21'den bu yana en yüksek ikinci seviye.

Dow'un rallisi, teknolojiden savunma ve değer odaklı hisselere doğru geniş bir kaymanın gücüyle gerçekleşti. American Express ve Merck, UnitedHealth'in yanı sıra en büyük katkıyı sağlayanlar arasındaydı. Petrol fiyatlarının varil başına 3,19 dolar düşüşle 92,83 dolara gerilemesiyle rotasyon hızlandı; bu da hafta başında daha geniş piyasa üzerinde baskı oluşturan enflasyon endişelerini hafifletti. Bitcoin 527 dolar düşüşle 63.512 dolara geriledi.

HSBC analistleri, CNBC'ye göre, çip fiyatlarındaki düşüş ve yapay zeka harcamaları ile kullanıma sunmadaki yavaşlamayı "en büyük endişeleri" arasında işaretledi. Bank of America ve UBS, Broadcom konusunda daha iyimser bir ton benimseyerek değişmeyen görünümü, talebin yumuşamasından ziyade tedarik kısıtlamalarının yol açtığı bir ihtiyat olarak çerçeveledi. Jefferies, özel ASIC işi ölçeklendikçe devam eden brüt marj baskısına dikkat çekerek raporu karmaşık olarak nitelendirdi.

Wall Street'teki ralli, yatırımcıların ABD ve İran arasında yeniden alevlenen düşmanlıkları değerlendirmesiyle hafta başında durmuştu. İki taraf Nisan başında ateşkes konusunda anlaşmış olsa da, savaşı sona erdirme ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açma müzakerelerinde çok az ilerleme kaydedilmesi petrol fiyatlarını yüksek tutuyor. Haftalık işsizlik başvuruları, yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'a işgücü piyasasına ilişkin ilk verisini verecek olan Cuma günkü aylık istihdam raporu öncesinde beklenenden fazla arttı. LSEG verilerine göre, yatırımcılar artık yıl sonundan önce 25 baz puanlık bir faiz artırımı olasılığını %75 olarak görüyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.