DBS, Hedefi 10.8 HKD'ye Yükseltti, %2 Kazanç Tahmini Artışını Gerekçe Gösterdi
DBS Bank, WH Group (00288.HK)e olan güvenini teyit ederek "Al" notunu korurken hedef fiyatını 10.8 HKD'ye yükseltti. Banka ayrıca, dünyanın en büyük domuz üreticisinin 2026 mali yılı kazanç tahminini %2 artırdı. Bu iyimser revizyon, şirketin Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'daki operasyonları için gelişen kar görünümüne dayanıyor ve ileride daha güçlü bir performansa işaret ediyor.
ABD Operasyonları Çift Haneli Kar Artışını Teşvik Edecek
ABD pazarı, olumlu görünümün temel itici gücüdür. WH Group'un domuz üretim kapasitesini 11.5 milyon başa indirme kararı, kar marjlarını iyileştirmeye hazırlanıyor. 2025 için öngörülen domuz fiyatlarındaki %9'luk artış ve daha düşük yem maliyetleri dahil olmak üzere uygun piyasa koşullarıyla birleştiğinde, bu faktörlerin dördüncü çeyrekte çift haneli faaliyet karı büyümesini desteklemesi bekleniyor. 2026'ya bakıldığında, domuz etinin sığır etine kıyasla daha uygun fiyatlı bir protein kaynağı olması nedeniyle şirket, paketlenmiş et satışlarında ılımlı bir büyüme için konumlanmıştır.
Çin Pazarı Satış Hacimleri Toparlandıkça İstikrara Kavuşuyor
Çin'de, WH Group'un pazarı satış hacimlerinin toparlanmasıyla istikrar işaretleri gösteriyor. Şirketin, yeni profesyonel distribütör ve gelişmekte olan perakende kanallarına genişlemesiyle desteklenerek 2025'in dördüncü çeyreğinde paketlenmiş et satışlarında düşük tek haneli büyüme elde etmesi bekleniyor. Daha uygun fiyatlı ürünlerin piyasaya sürülmesi nedeniyle ortalama satış fiyatı biraz düşse de, daha düşük domuz eti maliyetleri nedeniyle ton başına karlılığın istikrarlı kalması bekleniyor. 2026 için yönetim, iyileştirilmiş fiyat marjları ve ürün karması optimizasyonuyla daha yüksek karları destekleyerek orta tek haneli satış büyümesini hedefliyor.
