DAX %0.1 düşüşle açıldı: Orta Doğu gerilimi ve tarife endişeleri etkili oldu

Avrupa hisse senetleri Çarşamba günü, Orta Doğu'da yenilenen çatışmaların Brent petrolü %2 yükseltmesi ve ticaret politikası belirsizliğini yeniden canlandırmasıyla önceki seanstaki kazançların bir kısmını geri vererek geriledi.

Avrupa hisseleri, STOXX 600'ün TSİ 11:05'te %0,1 düşüşle 624,32 puana gerilemesiyle hafifçe düşüş gösterdi; Orta Doğu'daki düşmanlıklar tırmanırken Başkan Donald Trump da tarife söylemini yeniden canlandırdı. Gerileme, genel olarak olumlu geçen Salı günkü seanstan sonra geldi; Euro Stoxx 50 %1,17, Almanya'nın DAX endeksi %0,48 ve Fransa'nın CAC 40 endeksi %0,77 yükselmişti. Wall Street de yapay zeka ve yarı iletken hisselerine yönelik süregelen iyimserliğin etkisiyle S&P 500'ün %0,13 ve Nasdaq Bileşik Endeksi'nin %0,48 kazançla yükseldiği olumlu bir seansı geride bıraktı.

Tırmanma, ABD ordusunun İran'ın Bahreyn, Kuveyt ve diğer bölgesel hedeflere yönelik füze saldırılarını engellediğini açıklaması ve Brent petrol fiyatlarını %2 yükseltmesiyle gerçekleşti. Trump'ın İran'la görüşmelerin sürdüğü yönündeki yorumları kayıpları sınırlamaya yardımcı olsa da, küresel petrol tüketiminin yaklaşık beşte birini elinde bulunduran önemli bir petrol nakliye rotası olan Hürmüz Boğazı'na yönelik tehdit, enerji fiyatlarını varil başına 100 dolar civarında yüksek seviyelerde tuttu. Jeopolitik risk, güçlü ABD işgücü piyasası verileri ve artan euro bölgesi enflasyonuyla zaten beslenen enflasyon endişelerine ekleniyor ve büyük merkez bankaları tarafından faiz indirimi beklentilerini azaltıyor. Yüksek enerji fiyatları, kalıcı enflasyon ve yüksek faiz oranlarının birleşimi, yatırımcıların riskli varlıklara olan iştahını küresel çapta azaltabilir ve yükselen piyasalar özellikle savunmasız durumda.

Otomotiv hisseleri, %1,2 düşüşle sektörel gerilemelere öncülük etti; yüksek petrol fiyatları, tedarik zinciri baskılarıyla başa çıkmaya çalışan üreticiler için girdi maliyeti endişelerini artırdı. Lufthansa ve Air France dahil havayolu şirketleri, jet yakıtı fiyatlarının ham petroldeki hareketi yakından takip etmesiyle yakıt maliyeti endişeleri nedeniyle %1 değer kaybetti. Daha geniş çaplı satış dalgası, Zara'nın sahibi Inditex'in yaz sezonuna güçlü başlangıcının ardından neredeyse %5 sıçramasıyla perakende sektörünün %2 yükselmesiyle dengelendi. Döngüsel ve tüketici hisseleri arasındaki ayrışma, büyümeye duyarlı hisseler satılırken bile savunma sektörlerinin destek bulduğu Çarşamba günkü işlemlerin seçici doğasını vurguladı.

Asya'da piyasalar karışık bir seyir izledi; Japonya'nun Nikkei endeksi %2,56 yükselirken Hong Kong'un Hang Seng endeksi %1,52 düştü. Bu durum, jeopolitik arka planın bölgesel duyarlılık üzerindeki eşit olmayan etkisini yansıtıyor. Bu hareketler, Orta Doğu gerginliklerinin küresel piyasalara nasıl yayıldığını ve Asya'daki enerji ithalatçılarının daha yüksek maliyetlerle karşı karşıya kaldığını gösteriyor.

Yenilenen jeopolitik belirsizlik, görece sakin bir dönemin ardından Trump'ın tarife söyleminin yeniden ön plana çıkmasıyla ticaret politikasından kaynaklanan mevcut rüzgarları daha da şiddetlendiriyor. Yüksek enerji fiyatları ve ticaret gerginliklerinin birleşimi, enflasyon baskılarını canlı tutarak Avrupa Merkez Bankası'nın faiz indirimi alanını daraltıyor ve hisse senedi değerlemeleri üzerinde baskı oluşturuyor. Yatırımcılar şimdi iki yönlü bir riskle karşı karşıya: petrolü 100 doların üzerinde tutacak uzun süreli bir Orta Doğu çatışması ve ihracat odaklı Avrupalı üreticileri vurabilecek yenilenmiş bir transatlantik ticaret anlaşmazlığı. STOXX 600'ün 620 puanın üzerinde kalma kabiliyeti, önümüzdeki seanslarda önemli bir teknik test olacak ve bir sonraki katalizör, bölgede daha fazla tırmanma veya ABD-AB ticaret müzakerelerindeki gelişmelere bağlı olacak.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.