Veri merkezi arazi kapması, AI inşası için 3 yatırım fırsatı yaratıyor

AI altyapı inşaatı, ABD genelinde veri merkezi sahaları için bir arazi kapmasını tetikliyor ve hiperskaler isimlerinin manşetlerdeki hakimiyetinin ötesinde gayrimenkul, modüler altyapı ve BT hizmetlerinde yatırım fırsatları yaratıyor.

"Veri merkezi kapasitesine olan talep, Kuzey Virginia gibi geleneksel pazarlarda mevcut enerji ve arazinin ötesine geçiyor," dedi Edgen'de veri merkezi altyapı analisti Mike Santos. "Yatırımcılar artık bir sonraki dalga olarak ikincil pazarlara ve modüler yaklaşımlara bakıyor."

Hiperskaler veri merkezleri, genellikle 100 dönüm veya daha fazla olmak üzere devasa arazilerin yanı sıra 100'ün üzerinde megavat güç ve soğutma için milyonlarca galon suya erişim gerektiriyor. Bu kıtlık, geliştiricileri yeni bölgelere ve alternatif modellere itiyor. Örneğin Kuzey Carolina, Carolina Journal'dan yakın tarihli bir analize göre, çok daha az arazi ve su tüketen modüler uç veri merkezleri için bir aday olarak ortaya çıktı. Model eğitimi yerine AI çıkarım iş yükleri için optimize edilen bu daha küçük tesisler, hiperskaler projelerin gerektirdiği büyük altyapı yükseltmeleri olmadan kentsel, banliyö ve kırsal alanlarda konuşlandırılabiliyor.

Trendden yararlanmanın üç yolu

İlk yol, veri merkezi geliştirme için önceden imarlanmış arazilere sahip olan veri merkezi GYO'ları ve arazi bankacılığı kuruluşları aracılığıyla. Dünyanın en büyük veri merkezi pazarı olan Kuzey Virginia'da uygun parseller kıtlaştıkça, onaylı izinlere ve güç tahsislerine sahip arazi sahipleri önemli primler talep ediyor.

İkincisi, tesisleri inşa eden altyapı ve inşaat şirketleri aracılığıyla. Veri merkezi HVAC ve elektrik sistemlerinde uzmanlaşmış bir mekanik müteahhit olan Comfort Systems USA, hisselerinin bu yılın başlarındaki zirvelerinden %14 düzeltme yaşadığını gördü ve bu da bazı analistlerin seküler bir büyüme hikayesine giriş noktası olarak değerlendirdiği bir durum yarattı. Şirket, güçlü bir bilanço ile işlem görüyor ve AI talebinin yönlendirdiği çok yıllık Sermaye Harcama döngüsünden faydalanıyor.

Üçüncüsü, işletmelerin altyapıyı dağıtmasına ve yönetmesine yardımcı olan BT çözüm sağlayıcıları aracılığıyla. ePlus, 2026 mali yılı için bir önceki yıla göre %22,1 artışla 2,4 milyar $ net satış ve 3,8 milyar $ rekor brüt fatura bildirdi. CEO Mark Marron, müşteriler AI ile ilgili girişimleri ilerlettikçe şirketin rekor sipariş birikimi elde ettiğini ve pazar payını artırmaya devam ettiğini söyledi. 576,2 milyon $'lık dördüncü çeyrek geliri, 569,3 milyon $'lık piyasa tahminlerini aştı, ancak yönetim, zorlu bir karşılaştırmanın ardından 2027 mali yılı için orta-tek haneli büyüme öngörüsünde bulundu.

Modüler uç alternatifi

Tüm veri merkezi talebi hiperskaler gerektirmez. AI çıkarımı — çıktı üretmek için eğitilmiş modelleri çalıştırma süreci — kullanıcılara yakınlıktan faydalanır. Modüler uç tesislerden oluşan dağıtılmış bir ağ, 200 megavatlık bir eğitim kümesinin kaynak talepleri olmadan dolandırıcılık tespiti, uzaktan hasta izleme ve gerçek zamanlı trafik optimizasyonu gibi uygulamalara hizmet edebilir.

Modüler tasarımlar, verimli veya susuz soğutma teknolojileri kullanır, çok daha az arazi gerektirir ve talep arttıkça aşamalı olarak inşa edilebilir. Bu model, ekonomik faydaları bir avuç endüstriyel bölgede yoğunlaştırmak yerine birden çok topluluğa yayar ve gerçek zamanlı AI uygulamalarını olumsuz etkileyen gecikmeyi azaltır.

Yatırımcılar için bu ayrım önemlidir. Hiperskaler inşaat, Kuzey Virginia, Teksas ve Batı Yakası'ndaki yoğun bir oyuncu grubuna fayda sağlar. Modüler uç modeli, daha geniş bir coğrafi ve rekabetçi ortamda — ve AI internetinin fiziksel katmanını tedarik eden daha geniş bir şirket yelpazesi için — fırsat yaratır.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.