Niles Investment Management'dan Dan Niles, piyasadaki AI liderliğinin altyapıya harcama yapan şirketlerden bu harcamayı alan tedarikçilere doğru kaydığını söyledi. Bu tez, AI hisselerinin satışa geçmesi ve Apple'ın AI harcamalarındaki ihtiyatlı yaklaşımının doğrulanmasıyla gündeme geliyor. Niles, bu yorumları Pazartesi günü CNBC'nin "The Exchange" programında yaptı.
Piyasadaki AI liderliği, büyük teknoloji harcamacılarından altyapılarını tedarik eden şirketlere doğru kayıyor, dedi Dan Niles Pazartesi günü.
"AI harcamalarının kim tarafından yapıldığından çok, bu harcamaların nereye gittiğine bakmaya başlıyoruz," diyen Niles, Niles Investment Management'ın kurucusu, CNBC'nin "The Exchange" programında konuştu.
Bu tez, AI ile ilgili hisselerin son haftalarda satışa geçmesi ve Apple Inc.'in AI harcama yarışına büyük ölçüde katılmama kararının aniden daha isabetli görünmeye başlamasıyla gündeme geldi. Niles'ın çerçevesine göre, AI altyapısının tedarikçileri — çip üreticileri, veri merkezi operatörleri ve enerji sağlayıcıları — hiper ölçekleyiciler ağır sermaye harcamalarına devam ettikçe bundan fayda sağlayacak.
Bu rotasyon, AI yatırım döngüsünün olgunlaştığını ve ilk aşamada AI modelleri kuran şirketlere sahip olmanın yerini, onlara tedarik sağlayan şirketlere sahip olmaya bıraktığını gösteriyor. Yatırımcılar için bu, mega cap teknoloji hisselerinden yarı iletken, veri merkezi ve kamu hizmeti hisselerine yönelmek anlamına gelebilir.
Niles ayrıca görüşme sırasında SpaceX'in performansı hakkında da yorum yaptı, ancak özel uzay şirketiyle ilgili spesifik yatırım tavsiyesi vermedi.
Bu kayma, altyapı inşacılarının önce yatırımcı ilgisini çektiği, ardından tedarik zincirinin ana değer itici gücü haline geldiği önceki teknoloji döngülerinde görülen örüntüleri yansıtıyor. Apple'ın AI harcamalarındaki göreceli kısıtlaması — bir zamanlar daha agresif bir hamle bekleyen yatırımcılardan eleştiri almıştı — sektör düzeltmesiyle birlikte doğrulanmış oldu.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
