Öne Çıkanlar:
Comcast Corp., medya ve teknoloji iş kollarını iki ayrı halka açık şirkete böleceğini duyurdu. Bu bölünme haberiyle hisseler işlem öncesi piyasada %10'a varan oranda yükselirken, yatırımcıların NBCUniversal varlıklarını bağlantı devinden bağımsız olarak değerlemesinin önü açılmış oldu.
Philadelphia merkezli şirket Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Comcast'in (Nasdaq: CMCSA) NBCUniversal ve Sky'ı hissedarlarına vergisiz bir işlemle devretmeyi planladığını ve işlemin yaklaşık bir yıl içinde tamamlanmasının beklendiğini bildirdi. Ayrışma, biri geniş bant, kablosuz iletişim ve 65 milyondan fazla ev ve işletmeye ulaşan ülkenin en büyük birleşik ağına, diğeri ise Universal tema parkları, film ve televizyon stüdyoları, Peacock yayın platformu ve Avrupa medya varlıklarına odaklanan iki lider şirket yaratıyor.
"Şirketimiz için çok heyecan verici bir gün," dedi Comcast'in başkanı ve eş CEO'su Brian L. Roberts. "Duyurduğumuz işlem, daha girişimci bir yönetim yaklaşımının önünü açacak ve her bir iş kolu için çok sayıda yeni fırsat yaratacak."
Anlaşma yapısı, Comcast hissedarlarına her iki kuruluşta da hisse senedi sahibi olma hakkı veriyor. Comcast, spin-off işleminin tamamlanmasının ardından bir yıla kadar NBCUniversal'daki %19,9'luk payını elinde tutacak ve bu payı vergi açısından verimli bir şekilde nakde çevirmeyi planlıyor. NBCUniversal, Comcast ile aynı çift sınıflı hisse yapısını koruyacak. Her iki şirketin de yatırım yapılabilir seviyede bilançolara sahip olması ve kendi büyüme stratejileri için finansal esneklik sağlaması bekleniyor.
Halihazırda Comcast'in eş CEO'su olan Mike Cavanagh, NBCUniversal'in CEO'su olarak göreve başlayacak. Comcast'in eski finans direktörü Michael Angelakis ise Comcast CEO'su olarak geri dönecek ve ayrışma tamamlanana kadar stratejik danışman olarak görev yapacak. Roberts, her iki şirketin liderliğinde aktif rol oynamaya devam edecek ve her iki CEO ile birlikte çalışacak.
Bu bölünme, yayıncılık rekabetinin yoğunlaştığı ve geleneksel televizyon izleyicilerinin azaldığı bir dönemde, holding şirketlerinin medya varlıklarını elden çıkarma yönündeki daha geniş kapsamlı bir trendi yansıtıyor. Comcast, sermaye yoğun bağlantı işini içerik odaklı medya operasyonundan ayırarak her birinin kendine özgü stratejik öncelikleri izlemesine olanak tanıyor: teknoloji tarafı ağ altyapısına ve kablosuz büyümeye yatırım yaparken, medya tarafı eğlence ekosisteminde içerik anlaşmaları ve ortaklıklar peşinde koşuyor.
Goldman Sachs & Co. LLC ve PJT Partners, Comcast'e finansal danışman olarak hizmet verirken, Davis Polk & Wardwell LLP hukuki danışmanlık sağladı.
Ayrışma, nihai yönetim kurulu onayına, vergi görüşlerine, düzenleyici izinlere ve finansman düzenlemelerine tabidir. Comcast, işlemin yaklaşık bir yıl içinde tamamlanmasını bekliyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
