Key Takeaways:
China Merchants Securities (CMSI), Çin'in önde gelen iki büyük model şirketi olan KNOWLEDGE ATLAS ve MINIMAX-W'yi "Ağırlık Artır" notuyla takip listesine alarak, her iki firmanın da 2028 yılına kadar %170'in üzerinde gelir artışı sağlayacağını öngördü.
CMSI yayınladığı raporda, "Çin'in büyük model endüstrisindeki Agent'ların ticarileşme volanı durdurulamaz," diyerek, sektörde üstel büyümeyi yönlendiren ajan yeteneklerinin patlama aşamasına vurgu yaptı.
Aracı kurum, KNOWLEDGE ATLAS (02513.HK) için 1.282 HKD fiyat hedefi belirleyerek, 2025'ten 2028'e kadar %172'lik bir gelir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngördü. MINIMAX-W (00100.HK) için CMSI, 982 HKD fiyat hedefi koyarak aynı dönemde %193'lük bir gelir CAGR tahmini yaptı.
Bu iyimser başlangıç, 2029 yılına kadar küresel çapta 2.065 milyar dolara ulaşması beklenen büyük modeller pazarında hızla tırmanan Çin-ABD rekabetine işaret ediyor. Yatırımcılar için bu notlar, Alibaba ve ByteDance gibi devlerden farklı olarak, Çin'deki saf yapay zeka firmaları için hızlandırılmış bir ticarileşme aşamasının sinyalini veriyor.
CMSI'nin raporu, günlük ortalama token tüketiminin iki yılda bin kattan fazla arttığı Çin'in yapay zeka sektöründeki devasa genişlemenin altını çiziyor. Banka, ulusal yapay zeka pazarının 2030 yılına kadar 9.930 milyar RMB'ye ulaşacağını öngörüyor.
Bu çerçevede, KNOWLEDGE ATLAS ve MINIMAX-W, odaklanmış ve saf büyük model şirketleri olarak konumlanıyor. CMSI, bu şirketlerin "yüksek teknolojik odaklanma, kısa karar verme zincirleri ve güçlü tarafsızlık" avantajlarının, daha büyük ve daha çeşitli oyunculara karşı farklılaşmış rekabete olanak tanıdığını belirtiyor.
"Ağırlık Artır" notları, agresif finansal tahminlerle destekleniyor.
Agresif büyüme hedefleri, aracı kurumun yapay zeka ajanlarının yaygınlaşmasının model kullanımında devasa bir artışa neden olmaya devam edeceği yönündeki inancını yansıtıyor. MINIMAX-W için bir sonraki katalizör, yakında çıkacak olan M3 modelinin büyük bir güncellemesi olacak. Bu saf yapay zeka firmalarının performansı, odaklanmış uzmanların Çin'in hızla gelişen yapay zeka ortamında entegre teknoloji devlerinden daha iyi performans gösterip gösteremeyeceğinin kilit bir testi olacak.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
