Key Takeaways
CLSA, yapay zeka çiplerinden gelen büyümeyi ve şirketin yeni teknolojilere genişlemesini gerekçe göstererek Hua Hong Semiconductor'ın H-hisseleri üzerindeki hedef fiyatını %14 artışla 147,6 HKD'ye çıkardı.
CLSA, hisse senedi için "Endeks Üzeri Getiri" notunu koruduğu araştırma raporunda, "Yapay zeka odaklı iş büyümesi ve yeni ürün genişlemesiyle motive olan şirketin değerlemesi tarihsel ortalamasının üzerinde olmalıdır" dedi.
Aracı kurum, H-hisseleri için piyasa değeri/defter değeri çarpanını, önceki 4,0 kat seviyesinden 2027 tahmini olan 4,5 katına yükseltti. Hua Hong'un Şanghay'da işlem gören A-hisseleri için hedef de 177,5 RMB'den 194,9 RMB'ye çıkarıldı.
Bu yükseltme, Hua Hong ve daha büyük rakibi SMIC gibi Çinli yarı iletken firmalarının, küresel benzerlerinin değerlemelerini artıran yapay zeka patlaması ortasında büyüme öngördüğü bir dönemde geldi. Hua Hong'un Hong Kong'daki hisseleri son dönemde %3,5 düşüşle 127 HKD civarında işlem gördü.
CLSA'nın boğa piyasası beklentisi, Hua Hong'un iki önemli trendi yakalamaya yönelik stratejik konumlanmasına odaklanıyor: yapay zeka ile ilgili donanıma yönelik küresel talep artışı ve Çin'in teknoloji tedarik zincirinde yerli ikame için devam eden hamlesi. Aracı kurum, şirketin yeni nesil veri iletimi ve yüksek performanslı hesaplama için kritik olan bileşik yarı iletkenler ve silikon fotonikleri dahil olmak üzere yeni büyüme alanlarındaki iddialı keşiflerini vurguladı.
Bu olumlu görünüm, son dönemdeki fiyat oynaklığına rağmen şirketin stratejisini pekiştiriyor. CLSA tarafından önerilen değerleme artışı, Hua Hong'un bu yeni girişimlerden elde edeceği kazanç potansiyelinin henüz hisse senedi fiyatına tam olarak yansıtılmadığına olan inancı yansıtıyor.
Hedef fiyat artışı, Hong Kong'da işlem gören hisseler için son fiyatlarına göre %16'lık bir potansiyel artışa işaret ediyor. Küresel yarı iletken endüstrisi yapay zeka odaklı taleple yeniden şekillenmeye devam ederken, yatırımcılar şirketin kapasite artırımı ve teknoloji yol haritası üzerindeki uygulamasını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
