Key Takeaways:
Citigroup Inc., ilk çeyrekteki güçlü büyüme ve 2026 için öngörülen %10 özsermaye karlılığı (ROE) sayesinde Çinli aracı kurum H-hisseleri için ortalama %35 artış öngörüyor.
Salı günü yayınlanan bir Citigroup araştırma raporunda, "A-hisselerindeki güçlü ortalama günlük işlem hacmi, sağlam halka arz faaliyetleri ve yerel yatırım fonlarının güçlü satış ivmesi" iyimser görünümü desteklediği belirtildi.
Banka tarafından takip edilen Çinli aracı kurumlar, 2026'nın ilk çeyreğinde yıllık %40 gelir artışı ve %44 net kar artışı bildirdi. Rapor, China International Capital Corp.'un (CICC) en önemli kar büyümesine sahip olduğunu, China Galaxy Securities'in (CGS) ise en yavaş artışı gördüğünü vurguladı. Citi, birden fazla aracı kurum için hedef fiyatlarını revize ederek CICC'yi en iyi seçimi olarak adlandırdı.
Tahmin, aracı kurumların 2026'da yaklaşık 1x piyasa değeri/defter değeri (P/B) oranında işlem göreceği anlamına geliyor; bu değerleme beklenen %10 ROE ile destekleniyor. CICC'nin en iyi seçim olarak belirlenmesi, özellikle karlarının ilk çeyrekte rakiplerini önemli ölçüde geride bırakmasının ardından yatırımcıların odağını çekebilir.
Sektör incelemesinin ardından Citi, Hong Kong'da işlem gören birkaç Çinli aracı kurum için yatırım derecelendirmelerini ve hedef fiyatlarını güncelledi.
CICC için yapılan olumlu revizyon, aracı kurumun net karının ilk çeyrekte yıllık %75,2 sıçradığının ayrıca bildirilmesinin ardından geldi.
Güncellenen hedefler, Citi'nin Çin sermaye piyasası faaliyetlerindeki süregelen gücün aracı kurum sektörü için güçlü bir karlılığa dönüştüğünü gördüğünü gösteriyor. Yatırımcılar, kazanç ivmesinin sürdürülüp sürdürülemeyeceğini görmek için ikinci çeyrek sonuçlarını izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
