Önemli Çıkarımlar
Intel (INTC), Qualcomm (QCOM) ve Advanced Micro Devices (AMD) dahil olmak üzere yarı iletken hisseleri, sektörün tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştığı şiddetli bir yükselişin ardından yatırımcıların kar almasıyla Salı günü geri çekildi.
Intel hisseleri, bir ay süren yükselişin ardından rekor bir seviyede kapandığı günden bir gün sonra, piyasa öncesi işlemlerde %3 düştü. Qualcomm %1,7 ve AMD %1,6 gerileyerek Pazartesi günü ulaşılan rekor seviyelerden geri çekildiler.
KeyBanc analisti John Vinh, dizüstü bilgisayar sevkiyatlarının bir önceki aya göre Nisan ayında %27 azaldığını gösteren bir raporun ardından yayınladığı araştırma notunda, "Nisan sevkiyatlarının beklentilerimizin altında kalmasını, PC pazarına maruz kalan şirketler için olumsuz olarak değerlendiriyoruz" dedi. Bu durum, PC pazarına yönelik ana tedarikçiler olan Intel ve AMD gibi çip üreticilerini doğrudan etkiliyor.
Bu geri çekilme, iShares Yarı İletken ETF'sinin (SOXX) sadece bu yıl %77 değer kazandığı, sektördeki muazzam kazanım döneminin ardından geldi. Bu artış, yapay zeka altyapısına yönelik talep patlamasıyla tetiklendi ve çip hisselerini genel olarak yukarı taşıdı.
Pazartesi günkü rekorlara giden yükseliş, şirkete özel birkaç katalizör tarafından yönlendirildi. Intel hisseleri, Apple ile potansiyel bir çip üretim ortaklığı raporlarının ardından 6 Mayıs'ta bir günde %13 değer kazandı. Yapay zeka iş yükleri için yüksek bant genişlikli bellek (HBM) tedarikçisi olan Micron Technology (MU), bu kritik bileşendeki yapısal kıtlık nedeniyle 2026 yılı boyunca hisselerinin iki katından fazla arttığını gördü. Qualcomm hisseleri, uç cihazlar için Snapdragon çiplerine odaklanan OpenAI ile yapılan bir yapay zeka ortaklığının ardından 7 Mayıs'ta %15 sıçradı.
PC pazarındaki zayıflık, yapay zeka sektöründen gelen talep güçlü kalmaya devam etse bile Intel ve AMD gibi şirketler için bir engel oluşturuyor. Bu ayrışma, yatırımcılar için kilit bir gerilimi vurguluyor: Yapay zekanın seküler büyüme hikayesi ile kişisel bilgisayar gibi geleneksel pazarlardaki döngüsel zayıflık arasındaki dengeyi kurmak. Yapay zeka çiplerine yönelik uzun vadeli talebin büyümeyi tetiklemesi beklenirken, PC sevkiyatlarındaki keskin düşüş, yatırımcıların sektörün son dönemdeki tarihi kazanımlarının bir kısmını nakde çevirmeleri için bir neden sunuyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
