Önemli Bulgular:
Goldman Sachs, üre fiyatları ve kömür kimyasalları marjlarındaki iyileşen görünümü gerekçe göstererek China XLX Fertiliser'ı (01866.HK) “Al” seviyesine yükseltti ve fiyat hedefini %65 artışla 14 HKD'ye çıkardı.
Goldman Sachs Salı günü yayınladığı bir notta, "Daha yüksek üre fiyatı varsayımları üzerine 2026-2028 kazanç tahminlerimizi yükseltiyoruz" dedi.
Banka, fiyat hedefini 8,50 HKD'den 14,00 HKD'ye yükseltti. Yeni hedef, hisse senedinin 12,61 HKD olan son kapanış fiyatına göre %11 artış potansiyeli anlamına geliyor. Goldman Sachs, gübre şirketinin 2026, 2027 ve 2028 net kâr tahminlerini sırasıyla %43, %19 ve %16 oranında artırdı.
Yükseltme kararı, şirketin 2025 yılındaki temettü ödeme oranını bir önceki yılki %22 seviyesinden %42'ye çıkarmasının ardından geldi. Hisse senedi güçlü bir seyir izleyerek 12,98 HKD olan 52 haftalık zirvesine yakın işlem görüyor.
Goldman Sachs'ın olumlu revizyonu, kömür gibi hammadde maliyetlerindeki artışı dengelemesi beklenen üre ve kömür kimyasallarından beklenen daha güçlü kârlılığa dayanıyor. Şirketin hisseleri şu anda geçen yılki kazancının 14,5 katı fiyat/kazanç oranıyla işlem görüyor.
Yükseltilen tahmin, yönetimin güçlü talep ve fiyatlandırma gücünün devam etmesini beklediğini gösteriyor. Yatırımcılar, yeniden değerlemenin sürdürülüp sürdürülmeyeceğini görmek için şirketin yeni kapasitesinden kaynaklanan marj genişlemesinin devam edip etmediğini izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
