Önemli Çıkarımlar:
China Resources Power (00836.HK), tamamına sahip olduğu yenilenebilir enerji biriminin Şenzen Borsası'nda A hissesi olarak halka arz edilmesi için planını duyurdu. Şirket, 2,42 milyar adede kadar yeni hisse satışı yoluyla 24,5 milyar RMB toplamayı hedefliyor.
Şirket tarafından yapılan resmi başvuruda, "Toplanan 24,5 milyar RMB tutarındaki fonların büyük ölçüde yenilenebilir enerji temel projelerine, çoklu enerji tamamlayıcılığı ve entegrasyon projelerine, yeşil ekolojik kalkınma ve entegre kalkınma odaklı yenilenebilir enerji projelerine aktarılması bekleniyor" ifadelerine yer verildi.
Halka arz aracı olan China Resources New Energy Holdings, büyütülmüş sermayesinin %16,2'sine denk gelen 2,107 milyar yeni hisse ihraç edecek. Fazla talep karşılama opsiyonunun tam olarak kullanılması durumunda bu sayı %18,19 oranında 2,423 milyar hisseye ulaşacak. Birim, 31 Çin eyaletinde faaliyet gösteren rüzgar ve güneş enerjisi santrallerini işletiyor. 31 Aralık itibarıyla şebekeye bağlı rüzgar kapasitesi 27.630,7 megavat, güneş kapasitesi ise 13.959,2 megavat seviyesinde bulunuyor.
Halka arz, China Resources Power'ın yenilenebilir enerji varlıkları için bir değerleme primi yaratıyor. Bunun nedeni, A hissesi piyasasında temiz enerji hisselerinin genellikle Hong Kong'da işlem gören emsallerine kıyasla daha yüksek çarpanlardan işlem görmesi. Halka arz sonrası ana şirketin kontrolü %100'den %81,81'e kadar gerilerken, 24,5 milyar RMB tutarındaki fonlar birimin yenilenebilir enerji portföyünün agresif bir şekilde genişletilmesini finanse edecek.
China Resources New Energy, ülkenin en büyük yenilenebilir enerji operatörlerinden biri konumunda olup, toplam 41,6 gigavat şebekeye bağlı rüzgar ve güneş kapasitesine sahip. Şirketin faaliyetleri rüzgar ve fotovoltaik santrallerinin yatırımı, geliştirilmesi, işletilmesi ve yönetimini kapsıyor; ana ürünü olan elektriği tüm anakara eyaletlerine satıyor.
Şirket, arz fiyatını, halka arz tarihini veya köşe yatırımcıları henüz açıklamadı. Halka arz, hissedar ve düzenleyici onaylarına tabi olup, SFC ve Çin menkul kıymetler düzenleyicilerinin iznini de içeriyor.
Anlaşma, Çin'in ulusal karbonsuzlaştırma hedefleri doğrultusunda temiz enerji yatırımlarını hızlandırdığı bir dönemde China Resources New Energy'ye portföyünü büyütmesi için önemli bir fon kaynağı sağlıyor. Yatırımcılar, fiyat aralığı ve köşe yatırımcı listesini yakından takip edecek; bu unsurlar, A hissesi halka arzına yönelik kurumsal talebi ve sektör için bir değerleme referans noktasını ortaya koyacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
