Önemli Gelişmeler
JPMorgan, China Railway Co. Ltd. (00390.HK) şirketinin ilk çeyrek net kârında yüzde 28'lik bir düşüş bildirmesine rağmen, 'Endeks Üstü Getiri' notunu ve 5,3 HKD fiyat hedefini yineleyerek şirketin yanında duruyor.
Banka, yeni siparişlerdeki yıllık %40'lık düşüşün yapısal bir sorundan ziyade bir zamanlama meselesi olduğuna inanıyor. JPMorgan bu düşüşü, Çin'in 14. ve 15. Beş Yıllık Planları arasındaki ihale faaliyetlerindeki duraklamaya bağladı.
China Railway'in ilk çeyrek sonuçları, gelirlerin yıllık bazda %5 oranında azalmasıyla birlikte kâr ve yeni siparişlerdeki önemli düşüşlerle genel bir zayıflık gösterdi. Şirketin bu çeyrekteki net kârı 4,359 milyar RMB oldu.
Korunan not, kötü sonuçların geçici olduğu görüşünü vurguluyor. Yönetim, tam yıl kazanç öngörüsünü yineledi ve siparişlerin 2026'nın ikinci çeyreğinden itibaren bir önceki çeyreğe göre toparlanmaya başlamasını bekliyor.
JPMorgan, sipariş alımında gözle görülür bir toparlanma ve brüt kâr marjında stabilizasyonun hisse senedi için temel katalizörler olacağını belirtti. Mevcut 5,3 HKD fiyat hedefi, nihai toparlanmaya olan güveni gösteriyor.
Bu duruş, ilk çeyrekteki zayıflığın, bankanın uzun vadeli görüşüyle uyumlu yatırımcılar için bir alım fırsatı olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar, sipariş toparlanmasının beklendiği gibi gerçekleşip gerçekleşmediğini teyit etmek için şirketin ikinci çeyrek sonuçlarını yakından takip edecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
