Chevron'un Microsoft'la 20 yıllık anlaşması doğalgazı bir AI yatırımına dönüştürüyor

Chevron, Batı Teksas'ta 2,67 gigawatt kapasiteli bir doğalgaz santrali inşa etmek üzere Microsoft ile 20 yıllık bir güç satın alma anlaşması imzalayarak, ucuz Permian gazını ABD'deki en büyük ortak konumlu yapay zeka veri merkezi projelerinden birine tahsis edilmiş elektriğe dönüştürüyor.

"Yapay zeka küresel ekonomiyi yeniden şekillendiriyor ve bu dönüşümü beslemek için bol, uygun fiyatlı ve güvenilir enerji hayati önem taşıyor," dedi Chevron New Energies Başkanı Jeff Gustavson.

Kilby olarak bilinen proje, Chevron'un iştiraki Energy Forge One tarafından yatırım firması Engine No. 1 ile birlikte geliştirilecek. GE Vernova gaz türbinlerinin çoğunluğunu tedarik ederken, Caterpillar'ın Solar Turbines bölümü ek kapasite sağlayacak. Chevron, 2026 yılı sonuna kadar nihai yatırım kararının alınmasını, 2028'de ilk elektrik teslimatını ve 2030'ların başına kadar tam inşaatın tamamlanmasını hedefliyor. Bloomberg'in haberine göre, tahmini maliyet yaklaşık 7 milyar dolar olup, Chevron orta-üst düzey onlu getiriler hedefliyor.

Anlaşma, Chevron için stratejik bir dönüm noktası niteliği taşıyor; şirket, 20 yıllık sözleşme kapsamında petrol fiyatı dalgalanmalarından bağımsız, öngörülebilir bir nakit akışı yaratacak. Ayrıca Chevron'a, yapay zekadan kaynaklanan artan elektrik talebini yakalama fırsatı sunuyor. BloombergNEF'e göre, ABD veri merkezi enerji tüketiminin 2030 yılına kadar ikiye katlanarak 77 gigawatt'a ulaşması bekleniyor.

Ortak konumlu tasarım, santralin Teksas elektrik şebekesine bağlanmayacağı anlamına geliyor; böylece yüzlerce veri merkezi projesini geciktiren şebeke bağlantı kuyruklarının ve bir düzineden fazla eyalette moratoryum mevzuatına yol açan abone tepkisinin önüne geçiliyor. Bunun yerine tesis, elektriği doğrudan aynı sahada bulunan Microsoft'un veri merkezi kampüsüne sağlayacak ve Chevron'un Permian Havzası üretiminden elde edilen gazı kullanacak. Permian'daki doğalgaz hacimleri, bölgesel boru hattı kapasitesini rutin olarak aşıyor ve Waha merkezinde yerel fiyatları baskılayarak operatörleri fazla arzı yakmaya zorluyor. Kilby Projesi, bu atıl kaynağı rekabetçi bir maliyet avantajına dönüştürüyor.

Microsoft için anlaşma, karbon hedeflerinin önüne güvenilirliği koyuyor. Çevresel Bütünlük Projesi (Environmental Integrity Project), tam inşaatın 13 milyon tondan fazla karbondioksit, 3.200 ton kritik hava kirleticisi ve 278.000 pound tehlikeli hava kirleticisi salabileceğini tahmin ediyor. Microsoft, 2030 yılına kadar karbon emisyonlarını sıfırlama sözü vermişti; bu santralin devreye girmesiyle bu hedefe ulaşmak daha da zorlaşıyor. Şirketin 2026 mali yılı için sermaye harcama bütçesi, bir önceki yıla göre %61 artışla 190 milyar dolar seviyesinde bulunuyor; bu da altyapı taahhüdünün boyutunu gözler önüne seriyor.

Büyük Petrol İçin Yeni Bir Gelir Modeli

Chevron'un New Energies bölümü, ham petrol fiyatlarıyla yükselip düşmeyen gelir akışları arıyordu. Dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinden biriyle yapılan 20 yıllık sabit karşı taraflı güç satın alma anlaşması işte bunu başarıyor. Şirket, geliştirmenin eyalet ve yerel vergi gelirlerinde 10 milyar doların üzerinde katkı sağlayabileceğini ve yaklaşık 2.000 istihdamı destekleyebileceğini tahmin ediyor.

Geçen yılın başında Engine No. 1 ile kurulan ortaklık, 4 gigawatt'a kadar proje teslim etmeyi ve potansiyel olarak daha da genişlemeyi hedefliyor. Kilby Projesi planlandığı gibi kapanırsa, Chevron, atıl Permian gazını hiper ölçekli müşteriler için elektriğe dönüştürmek üzere tekrarlanabilir bir modele sahip olacak; bu, diğer büyük petrol şirketlerinin de izleyebileceği bir şablon.

Zaman Çizelgesi Riski

İlk elektrik 2028'de gelecek ve tam inşaat 2030'ların başına kadar uzanacak. Nihai yatırım kararı henüz alınmadı. GE Vernova'nın büyük çerçeveli gaz türbinlerinin teslim süreleri birkaç yılı buluyor. Microsoft Azure kapasitesini değerlendiren kurumsal alıcılar için tesis henüz mevcut değil. Duyurulan kapasite ile operasyonel güç arasındaki fark, yapay zeka altyapı inşasında hâlâ en büyük kısıt olmaya devam ediyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.