Anahtar Çıkarımlar:
Chevron, Hess satın almasının etkisiyle ABD üretiminin %24 sıçramasıyla Q1'de hisse başına karını (EPS) 1,41 $ olarak açıklayarak tahminleri %46 aştı.
"Portföy, operasyonlarımızın dayanıklılığını gösteren sağlam bir ilk çeyrek performansı sergiledi," dedi İcra Kurulu Başkanı Mike Wirth.
Gelir 47,56 milyar $'a ulaşarak konsensüs tahmininin %9,76 altında kaldı. Net kar, korunma (hedging) faaliyetlerinin zamanlamasından kaynaklanan 2,9 milyar $'lık bir darbe ve 360 milyon $'lık bir yasal karşılık nedeniyle yıllık bazda %37 düştü. Küresel üretim, Permian Havzası'nın günde 1 milyon varil petrol eşdeğerini (BOE) aşmasıyla %15 artarak günde 3,86 milyon varil petrol eşdeğerine ulaştı.
Hisse senedi, Orta Doğu arz kesintilerine bağlı ham petrol fiyatlarındaki yükselişle birlikte yılbaşından bu yana %26 değer kazanarak yaklaşık 188 $ seviyesine yükseldi. Chevron, çeyrekte hissedarlara 6 milyar $ geri döndürdü — 3,5 milyar $ temettü ve 2,5 milyar $ hisse geri alımı — ve on yıllardır temettüsünü her yıl artırarak %3,7'lik bir getiri oranı sağlıyor.
Hess satın alması, planlanandan önce 1 milyar $'lık ilk maliyet tasarrufu sağlarken, yıl sonuna kadar 3 milyar $ ila 4 milyar $ arasında yapısal kesinti yapılması planlanıyor. Chevron, 70 $ West Texas Intermediate (WTI) seviyesinde yıllık %10 serbest nakit akışı ve EPS büyümesi için 2030 hedeflerini yineledi.
Q1'deki gelir sapması ve tek seferlik korunma (hedging) kaybı yakın vadeli coşkuyu törpüleyebilir, ancak üretim kazanımları ve sermaye getirileri temel güce işaret ediyor. Yatırımcılar, yönetimin beklediği gibi korunma rüzgarının tersine dönüp dönmediğine dair kanıt için Q2 kazanç çağrısını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
