Önemli Çıkarımlar:
2008 mali krizinden önce subprime mortgage kredilerine karşı bahis oynayarak tanınan hedge fon yöneticisi Michael Burry, Perşembe günü yayınladığı bir Substack gönderisine göre, Microsoft Corp. üzerinde uzun vadeli alım opsiyonları satın aldı, JD.com Inc. ve Adobe Inc.'deki hisselerini artırdı ve Palantir Technologies Inc.'deki açık pozisyonunun yarısını kapattı.
"Sonuçlar yapay zeka stratejimizi doğruluyor," diyen Burry, hamleleri piyasaların temellerden ziyade teknik baskıyla yönlendirildiği görüşüne bağladı. Küresel sermaye akışlarının, fonların yarı iletken pozisyonlarına yönelik bölgeler arasında rotasyon yapmasıyla Asya piyasalarını en sert şekilde vurduğunu ve sermayeyi Hong Kong'dan Güney Kore ve Japonya'ya çektiğini söyledi.
Burry, kullanım fiyatları 700 doların altında olan Microsoft Aralık 2028 LEAP alım opsiyonlarını satın alarak çok yıllı bir yükseliş görüşü sinyali verdi. Microsoft hisseleri için 350 dolar seviyesinin iyi bir giriş noktası olduğunu ve LEAP'lerin uzun vadeli görünümüne göre "ucuz" göründüğünü belirtti. Microsoft hisseleri yılbaşından bu yana %27 değer kaybetti.
JD'yi 24,79 dolardan, Adobe'yi 195,11 dolardan ve Fiserv Inc.'i 47,55 dolardan eklerken, Alibaba Group Holding Ltd.'yi vergi zararı nedenleriyle sattı ve hisseleri daha sonra geri almayı planladığını belirtti. Burry, Meituan ve Tencent'i de ekleyebileceğini ve bu isimlerin kısa vadede birlikte hareket etme eğiliminde olduğunu söyledi.
Palantir'de ise Burry, açık pozisyonunun yarısını 107,15 dolardan kapattı ancak elde tutma opsiyonlarını sürdürerek aşağı yönlü riskini korudu. Palantir hisseleri yılbaşından bu yana %42 düştü.
Burry, Hong Kong hisseleri üzerindeki satış baskısını "büyük ölçüde teknik baskı, temel değil" olarak tanımladı ve bu değişimin Hang Seng, Japon TOPIX ve Kore KOSPI grafiklerinde görülebildiğini ekledi. Teknik düzeltmenin, önde gelen Çinli şirketleri zayıflayan işletmelerden ziyade piyasa mekaniği nedeniyle yeniden diplerine yaklaştırdığını söyledi.
Yılbaşından bu yana, Burry tarafından bahsedilen tüm hisseler düşüşte. JD yaklaşık %13, Adobe %45 ve Fiserv %29 değer kaybetti. Alibaba %35 kaybetti.
Portföy hamleleri, Burry'nin yüksek çarpanlı hisselerde temkinli kalırken ABD teknoloji isimlerinde seçici değer gördüğünü gösteriyor. Yatırımcılar, daha fazla pozisyon değişikliği için bir sonraki 13F başvurusunu izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
