Önemli Çıkarımlar:
Broadcom, yapay zeka çipi ve ağ teknolojileri talebinin hızlanmasıyla 22,1 milyar dolar gelir hedeflediği mali ikinci çeyrek bilançosuna hazırlanıyor.
HSBC Küresel Donanım ve Yarı İletken Araştırmaları Başkanı Frank Lee, "Broadcom'un Google'ın TPU v7'sine tedarik sağlamaya başlaması ve Meta'nın ASIC'ini hızlandırmasıyla 2026 mali yılının ikinci yarısından itibaren ASIC gelir momentumunun anlamlı şekilde artmasını bekliyoruz" dedi.
Yahoo! Finance tarafından ankete katılan analistler, düzeltilmiş EPS'nin geçen yıla göre %52 artışla 2,40 dolar olmasını öngörüyor. Street, Jefferies'e göre Nisan çeyreği için yapay zeka yarı iletken gelirinin 10,7 milyar dolar olmasını bekliyor. HSBC, üçüncü çeyrek gelirinin 30,7 milyar dolara ulaşacağını ve bunun 28,6 milyar dolarlık konsensüsün %7 üzerinde olduğunu görüyor.
2,1 trilyon dolarlık çip üreticisinin hisseleri yılbaşından bu yana yaklaşık %30 değer kazandı. İkinci çeyrek bilançosu ve üçüncü çeyrek rehberliği, hissenin 40,2 kat ileriye dönük kazanç çarpanının, Google, Meta, Anthropic ve OpenAI'den gelen ASIC programlarının yılın ikinci yarısında katkı sağlamaya başlamasıyla korunup korunamayacağını test edecek.
S&P Global Market Intelligence verilerine göre AVGO'yu takip eden 47 analistten 44'ü "Al", üçü "Tut" tavsiyesi verirken "Sat" tavsiyesi bulunmuyor. Ortalama 12 aylık hedef fiyat olan 480 dolar, Cuma günkü kapanışa göre yaklaşık %7,5 yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.
HSBC'den Lee, ASIC gelir tahminlerini 2026 mali yılı için 46 milyar dolar ve 2027 mali yılı için 100,2 milyar dolara yükseltti; bu rakamlar Street tahminlerinin sırasıyla %23 ve %26 üzerinde. Ayrıca, 800-gigabitten 1,6-terabit ethernet anahtarlarına geçişi gerekçe göstererek yapay zeka ağ geliri tahminini 40,2 milyar dolara çıkardı.
Jefferies analistleri, yapay zeka ağ büyümesinin etkisiyle üçüncü çeyrek rehberliğinin 29 milyar dolar olmasıyla birlikte "mütevazı bir beklenti üstü performans ve rehberlik artışı" bekliyor. Morgan Stanley'den ve hisseyi "Ağırlık Artır" tavsiyesiyle 485 dolar hedef fiyatla değerlendiren Joe Moore, yapay zeka gelirinin ikinci çeyrekte 10,8 milyar dolardan üçüncü çeyrekte 16,9 milyar dolara yükseleceğini öngörüyor.
Tüm analistler yakın vadeli zamanlama konusunda aynı derecede iyimser değil. Susquehanna'dan Christopher Rolland, büyük bir Anthropic ile ilgili çip programına yönelik beklentileri düşürmesinin ardından 2026 mali yılı yapay zeka gelir tahminini yaklaşık 62,5 milyar dolardan 55 milyar dolara indirdi. UBS'den Timothy Arcuri de Anthropic gelir tahminlerini benzer şekilde revize etti, ancak Broadcom'un yine de Wall Street tahminlerinin üzerinde gelir açıklamasını bekliyor.
Birden fazla analist tarafından beklenen rehberlik artışı, yönetimin yapay zeka talebinin yılın ikinci yarısında hızlanacağına olan güvenini gösteriyor. Yatırımcılar, Çarşamba günkü kazanç çağrısında güncellenmiş ASIC program zaman çizelgelerine ve brüt kar marjı gidişatına odaklanacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
