Bank of America Securities, Wuxi Lead (00470.HK) için fiyat hedefini 57 HKD'den 64 HKD'ye yükseltti ve şirketin ilk çeyrek tahminlerini kaçırmasına rağmen marjların iyileşeceği öngörüsünün ardından Satın Al notunu yineledi.
Bankanın bu hamlesi, ekipman üreticisinin gelecek yönlendirmesine olan güveni gösteriyor. BofA, daha yüksek marjlı batarya ekipmanı siparişlerinin birikmiş listesi realize edildikçe, şirketin brüt marjının bir önceki çeyreğe göre iyileşmesini beklediğini belirtti.
Yükseltme, Wuxi Lead'in ilk çeyrek sonuçlarının BofA'nın tahminlerinin altında kalmasına rağmen geldi. Yıllık %19 artışla 3,7 milyar RMB olan gelir, bankanın beklentilerinin %15 altındaydı. %11 artış gösteren 405 milyon RMB'lik net kâr, bankanın tahmininin %14 altındaydı; BofA bunu gelir tanıma zamanlamasına ve düşük marjlı güneş enerjisi siparişlerinin daha büyük payına bağladı.
Fiyat hedefindeki artış, yatırımcıların geçici ilk çeyrek hayal kırıklığını bir kenara bırakıp firmanın daha karlı batarya sektöründeki stratejik konumuna odaklandığını gösteriyor. Yanıt olarak BofA, 2026 ve 2027 kazanç tahminlerini sırasıyla %2 ve %1 oranında düşürdü, ancak daha yüksek hedef şirketin uzun vadeli kazanç gücüne olan inancı işaret ediyor.
Wuxi Lead için kilit değişken, güneş enerjisi işinden önemli ölçüde daha yüksek marjlar taşıyan batarya ekipmanı sipariş defterinin yürütülmesi ve tanınması olmaya devam ediyor. Yatırımcılar, marj iyileşmesinin yönlendirildiği gibi yolunda olup olmadığını teyit etmek için Ağustos ayında açıklanacak olan ikinci çeyrek sonuçlarını izleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
