Önemli Çıkarımlar
“Büyük Açık” (The Big Short) yatırımcısı Michael Burry tarafından yönetilen Scion Asset Management, Nvidia Corp. (NVDA) ve Palantir Technologies Inc. (PLTR) aleyhine yaklaşık 1,1 milyar dolar nominal değerli satım (put) opsiyonlarını açıklayarak yapay zeka sektörüne yönelik düşüş yönlü bahsini ikiye katladı.
Palantir CEO'su Alex Karp, Burry'nin ilk pozisyonuna yanıt olarak CNBC'de, "Açığa sattığı iki şirket, asıl parayı kazanan şirketler, bu çok tuhaf" dedi. "Çip ve ontoloji teknolojisinin açığa satılması gerektiği fikri tek kelimeyle çılgınca."
Scion'un 13F bildirimine göre firma, 1.000.000 adet Nvidia hissesi ve 5.000.000 adet Palantir hissesi üzerinde satım opsiyonu tutuyor. Bu açıklama, Palantir'in 1. çeyrek gelirinin, ABD ticari faaliyetlerindeki %133'lük artışın etkisiyle yıllık bazda %85 artarak 1,63 milyar dolara ulaşmasıyla rekor finansal sonuçlar bildirdiği bir dönemde geldi. Veri analitiği firması, ardından 2026 tam yıl gelir beklentisini 7,650 milyar dolar ile 7,662 milyar dolar arasına yükseltti.
Bu çatışan perspektifler, piyasadaki temel bir tartışmayı vurguluyor: Yapay zeka patlaması sürdürülebilir bir teknoloji değişimi mi yoksa spekülatif bir balon mu? 2008 konut piyasasına karşı yaptığı karlı bahisle ün kazanan Burry, defalarca bir balon uyarısında bulunurken, boğa piyasası yanlıları hızlanan büyümeye işaret ediyor. Wedbush analisti Dan Ives, Palantir'i bir “yapay zeka güç merkezi” olarak tanımlayarak mevcut genişlemenin henüz “üçüncü devrede” olduğunu savundu.
Burry’nin iki yapay zeka liderine yönelik düşüş yönlü duruşu, portföyündeki diğer hamlelerle tezat oluşturuyor. Aynı bildirim, Scion'un Microsoft, PayPal ve Adobe gibi yazılım şirketlerindeki hisselerini artırdığını gösterdi.
Burry ve Wall Street analistlerinin zıt görüşleri, yapay zeka sektörü için önemli bir sınav niteliği taşıyor. Palantir'in hisseleri 75 gibi yüksek bir ileriye dönük fiyat/kazanç oranından işlem görüyor, bu da önemli bir büyümenin zaten fiyatlandırıldığı anlamına geliyor. Firmanın bir sonraki kazanç raporunda agresif yeni hedeflerini karşılama yeteneği, "Büyük Açık" tezi ile devam eden yapay zeka patlamasını tartan yatırımcılar için kritik bir veri noktası olacaktır.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
