Önemli Çıkarımlar:
24/7 Wall St., eVTOL üreticisi FAA sertifikasyonuna yaklaşırken Archer Aviation için 11,51 dolar hedef fiyat belirleyerek %127 yukarı potansiyel işaret etti.
24/7 Wall St. analist ekibi 16 Haziran tarihli notunda, "Archer, FAA'nın dört aşamalı Tip Sertifikasyon sürecinin Faz 3'ünü tamamlayan ilk eVTOL şirketi oldu ve ajans, 797 Uyumluluk Yöntemi'nin %100'ünü kabul etti" dedi.
Archer 5,08 dolardan işlem görüyor, yılbaşından bu yana %32, son bir yılda ise %56 düşüş kaydetti. Hisse, geri çekilmeden önce 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 14,62 doları gördü. H.C. Wainwright 18 dolar alım hedefi taşırken, Goldman Sachs seyreltme riski nedeniyle notunu Tut'a düşürdü. ARK Invest hisselerin %4,94'ünü, BlackRock ise %6,9'unu elinde tutuyor.
Sertifikasyon kilometre taşı, ticari hava taksisi operasyonlarının önünü açıyor ve Archer, LA28 Olimpiyat Oyunları'nın resmi sağlayıcısı olarak belirlendi. Şirket, 1. çeyrekte 188,8 milyon dolar nakit yakmasının ardından 951,1 milyon dolar nakit tutuyor ve bu da 2026 sonlarında beklenen ilk operasyonlar için yeterli kaynak sağlıyor.
Archer için olumlu senaryo, ABD'nin ilk eVTOL operatörü olma hedefine dayanıyor. LA28 sözleşmesinin ötesinde şirket, Korean Air ile 100 adede kadar uçak için ortaklık, Japan Airlines ve Suudi Arabistan PIF ile anlaşmalar sağladı. NVIDIA'nın IGX Thor ve Palantir'in SMART AI platformu tarafından desteklenen Anduril ile savunma programı, hava taksilerinin ötesinde ikinci bir gelir akışı ekliyor.
Olumsuz senaryo ise nakit yakma oranına odaklanıyor. Archer, 1,6 milyon dolar gelire karşılık 2026'nın ilk çeyreğinde 217,7 milyon dolar net zarar açıkladı ve Ar-Ge harcamaları 171,7 milyon dolara ulaştı. Mayıs ayında 8 milyon dolarlık tedarikçi hisse senedi ihracı, seyreltme riskini gözler önüne serdi. Olumsuz senaryo, mevcut fiyatın üzerinde ancak baz senaryonun oldukça altında olan 9,35 dolar hedef öngörüyor.
24/7 Wall St. modeli, sertifikasyonun geçerli kalması ve ticari gelirin ölçeklenmesi varsayımıyla Archer'ın 2027'ye kadar 17,50 dolar, 2028'e kadar 26 dolar ve 2030'a kadar 48,30 dolardan işlem göreceğini öngörüyor. 26 Haziran'daki hissedar oylamasında Texas'a yeniden kurulma kararı, bir sonraki yönetişim kilometre taşı olacak.
Hedef fiyat, FAA sertifikasyonunun Archer'ın değerlemesi için baskın faktör olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar, Faz 4 uyumluluk test sonuçlarını ve yönetimin 2026'nın ikinci yarısı için rehberlik verdiği ABD ticari operasyonlarının başlangıcını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
