AI yazılım hisseleri %5 yükseldi: Figma ve Shopify sektördeki toparlanmaya öncülük ediyor

AI uygulama yazılım hisseleri Salı günü sert bir yükselişle açılırken, Figma %5'in üzerinde, Shopify ve Cloudflare ise %4'ün üzerinde değer kazandı. Yatırımcılar, yarı iletken hisselerindeki geniş çaplı satış dalgasının ortasında yazılım hisselerine yöneldi.

Bu yükseliş, ServiceNow'ı %3'ün üzerine, Salesforce'u ise yaklaşık %3'e taşıyarak bu grubu teknoloji sektörünün en güçlü performans gösterenleri haline getirdi. Hareketler, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Bileşik Endeksi'nin %0,9 gerilemesiyle aynı dönemde gerçekleşti. Endeks, Samsung Electronics'in güçlü kazançlar açıklamasına rağmen bu sonuçların yüksek piyasa beklentilerini karşılayamaması nedeniyle bellek yongası hisselerinin baskısı altında kaldı.

"Yarı iletkenlerden uygulama yazılımlarına geçiş, AI para kazanmanın altyapı inşasından son kullanıcı benimsemesine kaydığına dair bir bahistir," dedi Edgen'de kurumsal yazılım alanını izleyen analist Alex Nguyen. "Net AI entegrasyon hikayeleri olan yazılım şirketleri, bugün yatırımcıların sermaye park ettiği yerlerdir."

Geçen yıl halka arz edilen tasarım işbirliği platformu Figma, AI tasarım otomasyon trendinden faydalanan şirketler arasında yer alıyor. Şirket yakın zamanda Figma AI'yı piyasaya sürdü; bu paket, kullanıcıların UI bileşenlerini ve düzenlerini otomatik olarak oluşturmasına olanak tanıyan üretken tasarım araçlarından oluşuyor. Shopify, otomatik ürün açıklamaları ve müşteri hizmetleri sohbet robotları dahil olmak üzere AI destekli tüccar araçlarını entegre ederken, Cloudflare'in AI çıkarım platformu Workers AI, şirketin en son üç aylık raporuna göre geliştirici kayıtlarında %40'lık bir artış sağladı.

ServiceNow'un AI iş akışı otomasyon platformu Now Assist, şirketin en son çeyrekte yıllık bazda %22 abonelik geliri büyümesine katkıda bulunan kilit büyüme faktörü oldu. Salesforce'un AI destekli otonom ajan platformu Agentforce ise yönetim tarafından şirketin on yıldaki en hızlı büyüyen ürünü olarak gösteriliyor.

AI yazılım hisselerindeki bu yükseliş, yarı iletken hisseleri üzerindeki baskıyla tezat oluşturuyor. PHLX Yarı İletken Endeksi Salı günü %4,3 düştü; bellek yongası üreticileri, Samsung'un kazançlarının ikinci çeyrek beklentilerinin fazla iyimser olduğu endişelerini tetiklemesiyle satışların en ağır darbesini aldı. Baskın AI çip üreticisi Nvidia, %1'lik kazançla trende karşı koydu ancak çoğu çip hissesi düşüş yaşadı.

Yazılım ve donanım arasındaki bu ayrışma, AI değerinin nerede birikeceğine dair daha geniş bir tartışmayı yansıtıyor. Çip üreticileri son iki yılda AI ile ilgili gelirin büyük kısmını elde ederken — Nvidia'nın veri merkezi geliri tek başına son mali yılında 62 milyar dolara ulaştı — yazılım şirketleri, AI'yı uygulama katmanında paraya çevirebileceklerini göstermeye başlıyor.

Yatırımcılar için soru, yazılım rallisinin ne kadar devam edebileceği. Salesforce, ileriye dönük 28 kat fiyat/kazanç oranından işlem görüyor; bu, S&P 500'ün 22 katının üzerinde ancak beş yıllık ortalaması olan 35 katın altında. ServiceNow, daha yüksek büyüme oranını yansıtarak ileriye dönük 52 kat fiyat/kazanç oranından işlem görüyor. GAAP bazında hâlâ kârlı olmayan Figma ise ileriye dönük 12 kat gelir çarpanından işlem görüyor.

"Yazılım grubu yılbaşından bu yana yarı iletkenlerin gerisinde kaldı, bu nedenle AI benimsemesinin 2026'nın ikinci yarısında hızlanması durumunda yakalama potansiyeli var," dedi Nguyen. "Ancak çıta yükseliyor — bu şirketlerin yalnızca kullanıcı kayıtlarını değil, AI ürünlerinden gerçek gelir artışını göstermeleri gerekiyor."

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.