Önemli Çıkarımlar:
Hong Kong'un en büyük borç veren kuruluşları, anakara Çinli müşteriler için yatırım hesabı gerekliliklerini sıkılaştırarak Pekin liderliğindeki yasadışı sınır ötesi sermaye akışlarına yönelik düzenleyici baskıyı aracı kurum sektörünün ötesine, bankacılık sektörüne taşıyor.
HSBC Holdings Plc, yatırım hesabı açmak isteyen anakara müşterilerinden, fonlarının Çin yerine denizaşırı kaynaklardan geldiğini teyit eden bir beyanname imzalamalarını istedi; konuya vakıf iki kişi bu bilgiyi doğruladı. Daha küçük iştiraki Hang Seng Bank Ltd.'nin de anakara müşterilerine benzer bir form yayınladığı ayrı bir kaynak tarafından belirtilirken, Bank of China (Hong Kong) Ltd.'nin bu hafta itibarıyla müşterilerinden yatırım hesabı açarken fon kaynağını açıklamalarını istemeye başladığı diğer iki kaynak tarafından aktarıldı.
"Anakara müşterilerine yönelik yatırım hesaplarındaki sıkılaştırılmış gerekliliklerin, hesap açma süreci üzerinde önemli bir etkisi olmayacak," dedi Hong Kong Bankalar Birliği sözcüsü bir açıklamada. Sözcü, bankacılık sektörünün en son düzenleyici yönergeler doğrultusunda incelemeler yapacağını belirtti.
Bu hamleler, Çin'in 22 Mayıs'ta yasadışı yollarla yabancı piyasalara para aktardığı iddia edilen aracı kurumları cezalandıracağını duyurmasının ardından geldi. Aynı gün, Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC), UP Fintech Holding Ltd., Futu Holdings Ltd. ve Long Bridge HK Ltd.'ye toplam 2,3 milyar yuan (338 milyon $) para cezası kesti. Hong Kong Para Otoritesi (HKMA) daha sonra, yerleşik bankaların anakara müşterileri için yeni yatırım hesapları açarken ek kontroller uygulamasını gerektiren bir genelge yayınladı.
HKMA genelgesine göre, bankalar Ocak 2023'ten bu yana açılan hesapları kapsayan sahte belge incelemelerini üç ay içinde tamamlamalıdır. Bu incelemelerde tespit edilen sorunlu hesaplar altı ay içinde kapatılmalıdır. Bankalar ayrıca, geçen yıl boyunca sıfır bakiyeye ve işlem faaliyetine sahip olmayan atıl hesapları incelemek ve gerekli prosedürleri altı ay içinde tamamlayamayanları kapatmakla yükümlüdür.
Düzenleyici sıkılaştırma, uzun süredir var olan bir gri piyasayı bozuyor. Daha önce, anakara sakinleri Pekin'in sıkı sermaye kontrollerine rağmen, resmi olmayan kanallar aracılığıyla sermayeyi denizaşırı taşıyor ve yerel borç verenlerde hesap açıyordu. Bazı aracılar, yatırım sertifikaları uydurarak ve aracı kurum hesapları açmak için davet kodları sağlayarak anakara müşterilerinin kuralları aşmasına yardımcı oluyordu. Politika değişikliğinden bu yana, bu aracılar taktik değiştirerek bir "son pencere dönemi"ni teşvik ediyor ve müşterileri daha opak kanallar aracılığıyla daha küçük Hong Kong aracı kurumlarına yönlendiriyor.
HSBC, Hang Seng ve BOC HK, sınırı geçerken hesap açan anakara ziyaretçileri için en popüler denizaşırı borç verenler arasında yer alıyor. Üç banka, yorum taleplerine hemen yanıt vermedi.
Baskı, on yıllardır yürürlükte olan ancak anakara yatırımcılarının denizaşırı çeşitlendirme arayışıyla artan kaçış girişimleriyle karşı karşıya kalan sermaye kontrollerini uygulamaya yönelik Pekin'in çabalarında önemli bir tırmanışı temsil ediyor. Çin'de mevcut ağırlıklı ortalama zorunlu karşılık oranı, Şubat ayındaki son 50 baz puanlık indirimin ardından %6,5 seviyesinde bulunurken, yuan bu yıl dolara karşı yaklaşık %2 değer kaybederek yetkililer üzerinde sermaye çıkışlarını durdurma baskısını artırdı. 2021'deki bir önceki büyük sınır ötesi menkul kıymet faaliyetleri baskısı, Hong Kong aracı kurumlarında yeni hesap açılışlarının geçici olarak durmasına ve bazı ticaret faaliyetlerinin gayri resmi kanallara kaymasına yol açmıştı.
Hong Kong'un bankacılık sektörü için yeni kurallar, uyum maliyetlerini artırıyor ve birçok borç veren için kilit bir büyüme itici gücü olan anakara müşteri edinimini yavaşlatabilir. Etkilenen üç banka, Hong Kong'un perakende bankacılık pazarında pazar payı bakımından en büyükleri arasında yer alıyor ve anakara müşteri girişlerindeki sürekli bir düşüş, şehrin finans endüstrisinin halihazırda daha yüksek fonlama maliyetleri ve daha yavaş bir halka arz (IPO) süreciyle boğuştuğu bir dönemde ücret gelirlerine ve işlem hacimlerine baskı yapabilir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
