Tarihin en kötü petrol arz şokuyla başa çıkmak için 11 enerji hissesi

Uluslararası Enerji Ajansı'nın (IEA) raporuna göre, İran'daki savaşın Orta Doğu üretimini altüst etmesi ve bir analistin şimdiye kadarki en büyük enerji arz şoku olarak adlandırdığı durumu yaratmasıyla, küresel petrol piyasası 2026 için öngörülen fazladan günlük yaklaşık 1,8 milyon varillik ciddi bir açığa döndü.

Mizuho enerji vadeli işlemleri direktörü Bob Yawger Newsweek'e yaptığı açıklamada, "Arz ve talep yasası fiyatları daha yükseğe... muhtemelen çok daha yükseğe çekmekle tehdit ediyor. Kolay bir çıkış yolu yok," dedi.

IEA'nın son raporu, çatışma nedeniyle 2026'da küresel petrol arzının günlük 3,9 milyon varil (bpd) düşeceğini gösteriyor; bu durum ajansın Aralık ayındaki 4 milyon bpd'lik fazla tahmininden keskin bir sapma anlamına geliyor. Hürmüz Boğazı'nın devam eden kapalılığı günlük 14 milyon bpd'den fazla petrolü devre dışı bırakarak, sadece Mart ve Nisan aylarında küresel envanterlerde 246 milyon varillik bir azalmaya yol açtı.

Envanterlerin rekor hızla tükenmesi ve çatışmanın çözümünün belirsizliğiyle, Barron's enerji uzmanları yuvarlak masası, Devon Energy gibi üreticiler ve Baker Hughes gibi servis firmaları dahil olmak üzere fırtınayı atlatmaya ve uzun süreli yüksek enerji fiyatlarından yararlanmaya hazır 11 hisse senedi belirledi.

2026'ya Kadar Arz Açığı

Piyasadaki bu geri dönüşün temel itici gücü Orta Doğu'daki üretim ve transit kesintileridir. IEA şimdi, dünya petrolünün yüzde 20'sinin geçtiği Hürmüz Boğazı'nın Mayıs sonuna kadar fiilen kapalı kalacağını varsayıyor. Ajans, kümülatif arz kayıplarının halihazırda 1 milyar varili aştığını tahmin ediyor.

ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA) de benzer bir görüş paylaşarak, daha uzun süreli kesintileri yansıtacak şekilde kendi tahminlerini revize etti. EIA şimdi, bölgesel depolama tanklarının kapasiteye ulaşması nedeniyle bu ay 10,8 milyon bpd'lik üretimin devre dışı kalacağını öngörüyor; bu rakam önceki 9,1 milyon bpd tahmininden daha yüksek. IEA, piyasanın 2026'nın üçüncü çeyreğine kadar "ciddi ölçüde yetersiz arzlı" kalacağını ve ikinci çeyrek açığının günlük 6 milyon varile kadar çıkacağını tahmin ediyor.

Stoklar Kritik Seviyelere Yaklaşıyor

Arz şoku, dünyayı petrol stoklarını benzeri görülmemiş bir hızla eritmeye zorluyor. ABD'de durum, yoğun yaz sürüş sezonu öncesinde özellikle kritik hale geliyor. EIA'ya göre, 8 Mayıs'a kadarki üç haftada toplam petrol ve yakıt stokları toplamda 49 milyon varil düştü.

The Carlyle Group kıdemli danışmanı Jeff Currie, ABD petrol depolarının "4 Temmuz civarında, hatta daha erken" tükenebileceği konusunda uyardı. Ham petrol stokları beş yıllık ortalamanın hemen altında kalırken, ürün stokları "hızla düşüyor" ve distile stokları yaklaşık 102 milyon varil ile 20 yılın en düşük seviyesine indi. Normal kurşunsuz benzinin galon başına ulusal ortalama fiyatı halihazırda 4,50 doları geçti ve bazı analistler çatışmanın sürmesi durumunda bu fiyatın galon başına 7 dolara çıkacağını öngörüyor.

Diplomatik bir çözüm bulunsa bile, uzmanlar piyasanın normalleşmesinin aylar süreceğine inanıyor. IEA'nın baz senaryosu, boğazdaki trafiğin üçüncü çeyrekte kademeli olarak yeniden başlamasını öngörüyor ancak Currie'ye göre uluslararası petrol akışının toparlanması "üç aydan fazla" sürecektir. Bu uzun süreli kesinti, enerji üreticileri ve servis şirketlerinin yüksek fiyat döneminden faydalanacak olması nedeniyle Barron's yuvarlak masası tarafından belirlenen hisseler için yatırım tezini güçlendiriyor.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.