윌리스 리스 파이낸스, 경영진 보수안에 대해 2개 주요 의결권 자문사로부터 반대 권고

주요 의결권 자문사인 ISS와 글래스 루이스가 윌리스 리스 파이낸스 주주들에게 다가오는 연례 주주총회에서 경영진 보수 제안에 반대 투표를 할 것을 권고하고 있습니다.

ISS는 보고서에서 "완화되지 않은 보수와 실적 간의 불일치"를 언급했으며, 글래스 루이스는 "주주들이 찰스 윌리스 회장에게 제공된 상당한 일회성 보조금에 대해 합리적으로 의구심을 가질 수 있다"고 지적했습니다.

이러한 권고는 상위 10대 주주인 포 트리 아일랜드 어드바이저리(Four Tree Island Advisory)의 캠페인에 따른 것입니다. 포 트리 아일랜드는 해당 주식이 5년 동안 동종 업체인 FTAI 에비에이션에 비해 629%나 낮은 수익률을 보였으며, 같은 기간 동안 간접비는 236% 증가했다는 점을 강조했습니다.

이러한 권고안은 5월 26일로 예정된 주주총회에서 격렬한 논쟁을 예고하고 있으며, 주주들은 수권 주식 수를 3배로 늘리는 제안에 대해서도 투표할 예정입니다.

자문사들은 특히 스티븐 존스 이사의 선임과 회사의 경영진 보수 패키지에 대해 반대할 것을 권고하고 있습니다. 이러한 움직임은 항공기 리스 회사의 기업 지배구조와 보수 체계에 대해 경고해 온 행동주의 투자자 포 트리 아일랜드의 캠페인에 큰 힘을 실어주고 있습니다.

지배구조 및 성장 우려

포 트리 아일랜드는 윌리스 리스 파이낸스가 지난 5년 동안 약 160%의 매출 성장을 달성했다고 주장하지만, 보수를 포함한 판관비(SG&A)는 같은 기간 동안 약 236% 증가했다고 주장합니다. 포 트리 아일랜드는 이것이 "경영진과 윌리스 가문이 실질적으로 과도한 보수를 통해 사업에서 가치를 추출하고 있음"을 보여준다고 밝혔습니다.

또한 이 행동주의 투자자는 최근의 전환사채 거래를 비판했는데, 이 거래 이후 회사 주가는 15% 하락했으며 이는 약 2억 5500만 달러의 시가총액 손실을 의미합니다. 포 트리 아일랜드는 수수료와 비용을 제외하고 주주들에게 총 2억 6200만 달러에 가까운 부정적인 영향을 미친 이 거래의 가치에 의문을 제기했습니다.

포 트리 아일랜드는 주주들에게 외부 감사인 선임 승인을 제외한 모든 안건에 대해 반대 투표를 할 것을 촉구하고 있습니다. 여기에는 수권 주식 수를 3배로 늘리는 제안에 대한 반대가 포함되며, 이는 추가적인 주주 가치 희석으로 이어질 수 있다고 우려하고 있습니다.

의결권 자문사의 권고는 이사회를 겨냥한 행동주의 투자자의 캠페인에 상당한 무게를 더해줍니다. 과반수 주주가 "반대"를 선택할 경우 회사는 보수 구조와 이사회 구성에 있어 중대한 변화를 강요받을 수 있으며, 5월 26일 주주총회 투표 결과가 그 분수령이 될 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.