Key Takeaways
Westport Fuel Systems Inc. (WPRT), konsolide gelirdeki düşüşü ve artan likidite endişelerini Cespira ortak girişimindeki %33'lük gelir artışıyla dengeleyerek, 2026'nın ilk çeyreği için beklenenden daha düşük bir zarar bildirdi.
CEO Daniel Sceli, şirketin kazanç çağrısında şunları söyledi: "Cespira ivmemiz, ilk çeyrekte yıllık bazda %33 artan gelirle güçlenmeye devam ediyor. Bu büyüme, artan hacimleri, HPDI'nın daha geniş pazar kabulünü ve ikinci OEM ile kaydedilen ilerlemeyi yansıtarak Westport için giderek daha önemli hale geliyor."
Vancouver merkezli şirket, ilk çeyrekte hisse başına 33 sent zarar açıklayarak Zacks Konsensüs Tahmini olan 44 sentlik zararı aştı. Geçiş dönemi hizmetleri anlaşmasının sona ermesiyle bir önceki yıla göre %68,8 düşen 2,29 milyon dolarlık gelir, 1,9 milyon dolarlık konsensüs tahmininin üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazdaki konsolide gelir düşüşü, 2025 yılında belirli operasyonların Cespira ortak girişimine devredilmesini yansıtmaktadır.
Çeyreğin operasyonel öne çıkanı, Volvo Group ile olan Cespira ortak girişimiydi. Ortak girişimin geliri, ürün gelirlerindeki %48'lik artışla 19,5 milyon dolara ulaşmasının etkisiyle %33 artarak 22,2 milyon dolara yükseldi. Cespira'nın brüt kar marjı bir yıl önceki %3'ten %7'ye yükseldi ve net zararı 2025'in ilk çeyreğindeki 7,1 milyon dolardan %65 azalarak 2,5 milyon dolara geriledi.
Ancak, şirketin nakit pozisyonunun zayıflaması operasyonel iyileşmelerin üzerine gölge düşürdü. Nakit ve nakit benzerleri, 2025 sonundaki 27,2 milyon dolardan 24,5 milyon dolara geriledi. Westport yaptığı açıklamada, "nakit ve nakit benzerlerinin önümüzdeki on iki ay boyunca operasyonlarımızı finanse etmek için yeterli olmayacağını" öngördüğünü belirterek, "Westport'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyeti konusunda ciddi şüpheler" uyandırdı. Yönetim, çeşitli finansman alternatiflerini değerlendirdiğini belirtti.
Cespira ortak girişimindeki büyüme, Yüksek Basınçlı Doğrudan Enjeksiyon (HPDI) yakıt sistemlerinin daha yüksek satış hacimlerine ve genişleyen pazar adaptasyonuna bağlandı. Volvo, kısa süre önce bu sistemle donatılmış 10.000'den fazla doğal gazlı kamyonun yollarda olduğunu duyurdu. Westport ayrıca, kamyon denemeleri için ikinci bir orijinal ekipman üreticisine (OEM) tedarik sağladığını doğruladı ve ticarileştirme kararının "yıl sonundan önce" verilmesini bekliyor.
Şirketin Yüksek Basınç Kontrolleri segmenti de, bir OEM müşterisine sağlanan ürün testleri için hizmet gelirlerinin artmasıyla gelirini %21 artırarak 2,3 milyon dolara çıkardı.
Cespira ortak girişiminin güçlü performansı, şirketin acil yeni finansman sağlama ihtiyacıyla karşı karşıya kalmaktadır. Yatırımcılar, bu yılın sonlarında finansman alternatifleri veya ikinci OEM ortağıyla yapılacak kesin bir ticari anlaşma hakkındaki haberleri yakından takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
