ウエスタンデジタル、HDD需要で年初来333%上昇—AIストレージブームを牽引

ウエスタンデジタルは2025年度第3四半期（3月31日締め）、ハイパースケーラーによるAIデータストレージ向けHDD需要を追い風に、前年同期比45%の増収を達成した。

「トレーニング、推論、エージェンティックAIからフィジカルAIに至るまで、事実上すべてのAIワークロードがデータを生成し、それがHDDに永続的かつコスト効率よく保存される」と、アービング・タンCEOは述べた。

第3四半期の売上高は約33.4億ドル、前期比11%の成長となった。同社は第4四半期の売上高を36.5億ドルと見通し、前期比9.4%の成長を示唆している。純利益率は53.9%と、Simply Wall Stのデータで明らかになった。

ウエスタンデジタルの株価は年初来333%上昇し、カリフォルニア州サンノゼに本社を置く同社の時価総額は約2570億ドルに達した。株価は過去12カ月で約58ドルから700ドル超へと1103%上昇している。これらの業績は、クラウドプロバイダーがデータセンターを拡張する中で、HDDがAIインフラの重要な層となっていることを示している。

有価証券報告書によると、同社のエンタープライズ向けHDDセグメントは年間約118億ドルの売上高を生み出している。ウエスタンデジタルは自社のUltraSMR技術について、大手クラウド顧客から複数年にわたるコミットメントを獲得したと発表した。今年初めにサンディスクをスピンオフしたことで、HDDおよび関連データセンタープラットフォームへの注力が一層明確になった。

ストレージ不足によりセクター全体で価格が上昇しており、中核サプライヤーに恩恵が及んでいる。ハイパースケーラーの決算説明会ではメモリーとストレージのボトルネックが強調され、各社はAIワークロード向けの容量確保に狂奔している。ウエスタンデジタルのエンタープライズHDDは、このサプライチェーンにおいて重要な構成要素である。

Grand View Researchは、AI市場が2033年までに年間複利成長率30.6%で拡大し、世界で809のデータセンターが計画されていると予測する。各施設には大容量ストレージが必要であり、ウエスタンデジタルはピア企業であるサンディスクやシーゲイトとともに、この建設ラッシュから恩恵を受ける立場にある。サンディスクは年初来820%上昇し時価総額3050億ドル、シーゲイトは712%上昇し2500億ドルの評価額となっている。マイクロンテクノロジーは最近、時価総額1兆ドルを達成し、ストレージセクター全体におけるAI主導の勢いを示している。

ウエスタンデジタルが少数のハイパースケール顧客に依存していることや、負債による資本構成はリスク要因だとSimply Wall Stは指摘する。同社のキャッシュフローの質や顧客集中度は精査が必要だが、複数年契約により一定の売上高の可視性は確保されている。同社株は高い株価収益率（PER）で取引されており、すでに織り込まれた成長期待を反映している。

ガイダンスの引き上げは、経営陣がAI主導のストレージ需要の加速を見込んでいることを示唆している。投資家は第4四半期決算で、セグメント利益率やハイパースケーラーとの契約更新に関する最新情報に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。