Wedbush, Cerebras için 270$ hedefini korudu: Q1 öncesi %20 yükseliş potansiyeli

Wedbush, Cerebras Systems'in 23 Haziran'da halka açık bir şirket olarak yayınlayacağı ilk üç aylık raporu öncesinde Outperform notunu ve 270$ hedef fiyatını korudu.

Wedbush analistleri, "Cerebras'ın OpenAI ve Amazon ile mevcut anlaşmaları göz önüne alındığında talep riski neredeyse sıfır, bu nedenle sonuçlar büyük ölçüde yönetimin kendi hedeflerine ne kadar iyi ulaştığını yansıtacak" dedi.

270$'lık hedef, Cerebras'ın son kapanışı olan 224,43$'a göre yaklaşık %20'lik bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Analistlere göre, TSMC'den artan wafer (silikon gofret) çıktısı, Cerebras'ın beklentileri aşmasını ve sistem satışlarında yukarı yönlü bir artış yakalamasını sağlayabilir. Yaklaşan WSE-4 çip lansmanının marjları ve geliri artırması beklenirken, mevcut tahminlere herhangi bir zamanlama avantajı dahil edilmiş değil.

Rapor, Cerebras'ın halka arzından bu yana ilk üç aylık bilançosunu açıklamaya hazırlandığı bir dönemde geliyor. Bu, hızla büyüyen yapay zeka donanımı pazarında Nvidia ile rekabet eden AI çip üreticisi için önemli bir test niteliği taşıyor. Güçlü bir bilanço, Cerebras'ın Nvidia'nın baskın konumunun ötesinde AI çip pazarında anlamlı bir pay kapabileceği tezini destekleyecektir.

Cerebras hisseleri, halka arz sonrası zirvelerinden yaklaşık %23 geriledi. Yatırımcılar, şirketin değerlemesini, wafer ölçekli çiplerinin üretimini ölçeklendirmenin doğasında bulunan uygulama risklerine karşı tartıyor. Şirket üretim için TSMC'ye güveniyor; bu nedenle foundry (dökümhane) kapasitesi, talebi karşılama kabiliyetinde kritik bir değişken haline geliyor. Analistler, TSMC'den gelecek herhangi bir ek wafer tahsisinin doğrudan daha yüksek sistem gelirine dönüşebileceğini belirtti.

Wedbush'un görüşü, piyasadaki en iyimser değerlendirmelerden biri olarak öne çıkıyor. Analistler, OpenAI ve Amazon ortaklıklarını, yeni halka açılmış bir şirketin ilk bilanço raporuyla tipik olarak ilişkilendirilen aşağı yönlü riski azaltan yapısal talep çıpaları olarak görüyor. Cerebras'ın wafer ölçekli mimarisi, Nvidia'nın GPU tabanlı sistemlerine kıyasla AI eğitimi ve çıkarımı için farklılaştırılmış bir yaklaşım sunarak belirli iş yüklerinde potansiyel bir avantaj sağlıyor.

Hissedarlar için ilk çeyrek bilançosu, Cerebras'ın ortaklık boru hattını, primli değerlemesini haklı çıkaracak finansal sonuçlara dönüştürüp dönüştüremeyeceğini gösterecek. Bilanço sonrasındaki bir sonraki önemli olay ise, gelir büyümesinin ve marj genişlemesinin bir sonraki ayağını tetikleyebilecek olan WSE-4 lansman zaman çizelgesi olacak.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.