U.S. Bancorp sẽ phải đối mặt với mức đệm vốn căng thẳng tối thiểu 2,5% trong bài kiểm tra sức chịu đựng năm 2026 của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy bảng cân đối kế toán của ngân hàng này có thể chịu đựng được một cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng với GDP giảm 4,6% và tỷ lệ thất nghiệp lên tới 10%.
U.S. Bancorp sẽ bị ràng buộc bởi mức sàn 2,5% cho đệm vốn căng thẳng (stress capital buffer) theo bài kiểm tra sức chịu đựng hàng năm theo Đạo luật Dodd-Frank của Cục Dự trữ Liên bang, đây là yêu cầu tối thiểu có thể có theo quy định của ngân hàng trung ương và là tín hiệu cho thấy bảng cân đối kế toán của ngân hàng có trụ sở tại Minneapolis có thể chịu đựng được một cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng.
Kết quả này "nhấn mạnh sức mạnh của hệ thống ngân hàng," Phó Chủ tịch Fed phụ trách Giám sát Michelle Bowman cho biết trong một tuyên bố đi kèm kết quả được công bố hôm thứ Tư.
Tất cả 32 ngân hàng có tài sản trên 100 tỷ USD đều vượt qua kịch bản giả định, trong đó giả định GDP giảm 4,6%, tỷ lệ thất nghiệp 10%, giá nhà giảm 30%, giá bất động sản thương mại giảm 39% và thị trường chứng khoán giảm 58%. Tổng vốn cấp 1 Common Equity Tier 1 (CET1) — loại vốn chất lượng cao nhất đóng vai trò là tấm đệm an toàn chính — đã giảm từ 12,8% xuống mức tối thiểu dự kiến là 11,2% trước khi phục hồi lên 12,7%, cao hơn nhiều so với mức tối thiểu theo quy định là 4,5%. Tổng tổn thất của toàn ngành lên tới 708 tỷ USD, bao gồm 203 tỷ USD từ danh mục thẻ tín dụng và 158 tỷ USD từ các khoản vay doanh nghiệp. Tổn thất từ bất động sản thương mại chiếm 77 tỷ USD trong tổng số.
Mức sàn 2,5% đồng nghĩa với việc U.S. Bancorp phải đối mặt với ràng buộc quy định tối thiểu trong việc hoàn trả vốn cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Fed cho biết vào tháng 2 sẽ duy trì các yêu cầu SCB hiện tại cho đến ngày 30/9/2027, đồng thời thu thập phản hồi về các mô hình kiểm tra sức chịu đựng của mình — về cơ bản là trì hoãn mọi thay đổi có thể thắt chặt yêu cầu đối với một số ngân hàng cho vay. Ngân hàng trung ương có kế hoạch công bố các mô hình và phương pháp luận của mình để lấy ý kiến công chúng, một quy trình mà Bowman cho biết sẽ giúp "tạo thêm niềm tin vào bài kiểm tra sức chịu đựng và kết quả của nó."
Kế Hoạch Vốn Tiến Triển
Một số ngân hàng lớn đã công bố các hoạt động vốn ngay sau khi có kết quả. JPMorgan Chase đã tăng cổ tức hàng quý thêm 15 xu lên 1,65 USD và phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 50 tỷ USD. Goldman Sachs đã tăng cổ tức thêm 50 xu lên 5,00 USD. Wells Fargo, ngân hàng cũng nhận được SCB ở mức 2,5%, cho biết họ dự kiến sẽ tăng cổ tức 11% lên 50 xu mỗi cổ phiếu. Capital One, ngân hàng duy trì SCB ở mức 4,5% cho đến ngày 30/9/2027, cho biết mức đệm của họ đã được tính toán trước khi thương vụ mua lại Discover hoàn tất.
Quyết định của Fed trong việc tái sử dụng hầu như các mô hình kiểm tra giống như năm ngoái, với một kịch bản căng thẳng khác, đồng nghĩa với việc kết quả năm nay không tác động trực tiếp đến kế hoạch vốn của các ngân hàng. Điều này đã gây thất vọng cho một số ngân hàng từng kỳ vọng được giảm nhẹ. Chuyên gia phân tích vốn cổ phần KBW, Chris McGratty, cho biết Citigroup, Morgan Stanley, Citizens Financial Group và KeyCorp sẽ được hưởng lợi nhiều nhất nếu kết quả được tính vào yêu cầu vốn của họ. "Đó là một sự trì hoãn sang năm sau," McGratty nói, chỉ ra sự thất vọng của các ngân hàng từng hy vọng vào các yêu cầu vốn thấp hơn.
Triển Vọng Quy Định
Các bài kiểm tra sức chịu đựng, được yêu cầu sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 đối với các ngân hàng có tài sản từ 100 tỷ USD trở lên, đã trở thành một tín hiệu thường niên quan trọng về khả năng phục hồi của hệ thống tài chính. Bài kiểm tra năm ngoái với 22 ngân hàng cho thấy vốn giảm xuống 11,6%, so với mức đáy 11,2% của năm nay đối với 32 ngân hàng — mức giảm sâu hơn một chút phản ánh kịch bản giả định nghiêm trọng hơn. Lần gần đây nhất Fed thay đổi đáng kể khuôn khổ kiểm tra sức chịu đựng là vào năm 2020, khi họ giới thiệu hệ thống SCB thay thế yêu cầu vốn tĩnh trước đây.
Các ngân hàng hiện đang chờ đợi đề xuất Basel III Endgame của Fed, một khuôn khổ vốn rộng hơn dự kiến sẽ được công bố vào cuối năm nay. Đầu tháng này, các ngân hàng cho vay đã chính thức yêu cầu Fed giảm vốn được phân bổ cho một số hoạt động giao dịch trên Phố Wall và các hạn mức tín dụng thẻ chưa sử dụng. EU và các khu vực tài phán khác đã thực thi các quy tắc tương tự, khiến các ngân hàng Mỹ có nguy cơ bất lợi về cạnh tranh nếu phiên bản cuối cùng của Mỹ nghiêm ngặt hơn. Giám đốc điều hành JPMorgan, Jamie Dimon, cho biết ngân hàng này "đã sẵn sàng cho nhiều kịch bản" khi môi trường quản lý ngày càng phức tạp hơn.
Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
