Unitas Labs, BNB 체인에서 70% LTV 골드 토큰 XGLD 출시

Unitas Labs는 6월 3일 BNB 체인에서 XGLD를 출시했습니다. 이 토큰은 Tether Gold에 1:1로 담보되어 있으며, DeFi 대출 전략을 통해 수익을 창출합니다.

프로젝트 문서에 따르면, 이 프로토콜은 Unitas가 이전에 USDu와 sUSDu(합성 달러 토큰 및 이에 대한 수익형 파생상품)를 개발할 때 구축한 인프라를 기반으로 합니다. 하나의 자산을 담보로 래핑된 버전에서 수익을 창출하는 이 아키텍처는 XGLD 모델에 직접 적용됩니다.

각 XGLD 단위는 스위스 금고에 보관된 1트로이온스의 실물 금을 나타내며, Tether Gold(XAUt)로 담보됩니다. 단순히 지갑에 XAUt를 보유하는 것과 달리, XGLD는 온체인 전략을 통해 수익을 창출합니다. XAUt를 사용하여 최대 70%의 담보대출비율(LTV)로 스테이블코인을 차입할 수 있으며, 차입된 자금은 수익을 창출하는 DeFi 전략에 투입됩니다. 발생한 수익은 XGLD 보유자에게 환원되므로, 투자자는 금 포지션을 매도하지 않고도 금 가격 익스포저와 함께 수익을 얻을 수 있습니다.

Unitas는 2월 말에 BNB 체인에 네이티브로 배포되었으며, Tether Gold는 3월 26일에 해당 체인에 상장되면서 프로토콜에 필요한 기반 구성 요소를 제공했습니다. 팀은 토큰화된 상품으로 확장하기 전에 USDu와 sUSDu를 구축한 바 있습니다. BNB 체인 생태계는 Ondo Finance 및 Mountain Protocol과 같은 프로토콜도 수익형 상품을 체인에 도입하면서 실물자산(RWA) 토큰화에 대한 관심이 증가하고 있습니다.

XGLD는 금 기반 토큰이 틈새 사용 사례를 넘어 견인력을 확보하는 데 어려움을 겪어온 시장에 진입합니다. Paxos Gold와 PAX Gold는 더 넓은 암호화폐 시장에 비해 제한적인 시가총액을 기록해왔으며, 핵심 과제는 금 자체로는 수익이 발생하지 않는다는 점이었습니다. XGLD는 금 익스포저 위에 DeFi 수익을 레이어링함으로써 이 문제를 해결하려 시도하지만, 이 메커니즘은 복잡성을 수반합니다.

XGLD는 다층적인 거래상대방 및 스마트 계약 익스포저를 보유하고 있습니다. 투자자는 Tether가 XAUt의 금 담보를 유지하고, Unitas Labs의 스마트 계약이 청산 이벤트 없이 담보 대출을 관리하며, DeFi 전략이 원금을 손상시키는 손실 없이 수익을 창출할 것이라는 신뢰에 의존해야 합니다. 70%의 LTV 비율은 상대적으로 공격적인 수준입니다. 금 가격이 급격히 하락할 경우, 보수적인 비율을 사용할 때보다 포지션이 청산 임계값에 더 빨리 도달할 수 있습니다. 실제 수익률은 공개적으로 명시되지 않았으며, 초기 시장 반응을 가늠할 수 있는 거래량이나 채택 데이터도 확인할 수 없습니다. Unitas는 LayerZero의 상호운용성 프레임워크를 사용하여 XGLD를 Base로 확장할 계획을 밝혔지만, 구체적인 일정은 확정되지 않았습니다.

본 문서는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.