Targetが3.4%上昇、ウォルフの格上げがターンアラウンドの進展を示唆

Targetの株価は3.4%上昇した。ウォルフ・リサーチが同小売大手をアウトパフォームに格上げし、店舗改善の加速と客足の増加を評価した。

「夏の店舗リセットが加速しており、これまでのところ非常に印象的な結果が出ている」とウォルフ・リサーチのアナリスト、スペンサー・ハナス氏は述べた。「Targetは再び目的地となる店舗になりつつある。」

ハナス氏は同社の格付けを「ピアパフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げ、目標株価を162ドルに設定した。これは前日終値133.32ドルから約21%の上昇余地を示す。同氏は2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を8.48ドルに引き上げ、コンセンサス予想の8.37ドルを上回った。2027年度については9.52ドルと予想し、アナリスト平均予想の8.95ドルを大きく上回る。今回の格上げは、Targetの第1四半期決算を受けたもので、既存店売上高は5.6%増加し、5四半期ぶりにプラスに転じた。これは4.4%の客数増加と、高利润率の非商品収入（Roundel広告事業およびCircle 360事業）の24.6%増加に牽引された。

CEOマイケル・フィデルケ率いる新経営陣は、在庫切れ問題の解消、商品構成の刷新、新たなパートナーシップの構築に注力してきた。これには、アバクロンビー＆フィッチのホリスター・ブランドとの複数シーズンにわたるコラボレーションも含まれ、約60製品でスタートした。ハナス氏は、過去4週間で新規顧客の増加が加速したと指摘し、「Targetの店舗は以前よりもはるかに改善されており、再来店の可能性が高まっている」と述べた。

今回の格上げは、長年にわたる懐疑論を経てTargetのターンアラウンドが軌道に乗りつつあるとの見方を強めるものだ。バーンスタインやテルシー・アドバイザリー・グループのアナリストも、フィデルケ氏が就任後初の投資家説明会を行った3月に同株を格上げしている。アナリストの平均目標株価は年初の100ドルから135ドルに上昇した。同株は年初来で約36%上昇しているが、パンデミック時の高値からは依然約50%低い水準にあり、業績が維持されればさらなる上昇余地が残されている。投資家は、8月に発表予定の第2四半期決算で既存店売上高の勢いが継続しているかどうかを注視することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。