タペストリー、第3四半期の好決算にもかかわらず株価が11%下落

コーチ（Coach）の親会社であるタペストリー（Tapestry Inc.、NYSE: TPR）の株価は、第3四半期の決算が予想を上回り、通期見通しを引き上げたにもかかわらず、現四半期の成長鈍化への懸念から木曜日に11%下落しました。

eMarketerのアナリスト、スカイ・カナベス氏は、「これまで好調だったコーチ・ブランドの予想される成長減速は懸念材料であり、ケイト・スペードの立て直し策についても依然として明るいニュースは少ない」と述べています。

第3四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は1.66ドル、売上高は19.2億ドルとなり、LSEGによる市場予想（利益1.30ドル、売上高17.9億ドル）を大幅に上回りました。この好調な結果は、コーチ・ブランドの売上高が31%急増したことによるものです。

決算自体は好調だったものの、第4四半期の業績見通しが投資家を不安にさせました。タペストリーはコーチの売上成長率が10%台前半にとどまり、ケイト・スペードは1桁台後半の減少になると予測。これにより株価は急落し、市場開始前の4%の上げ幅を帳消しにしました。

明暗が分かれた2つのブランド

第3四半期の決算は、タペストリーの中核ブランド間での乖離が拡大していることを浮き彫りにしました。コーチは、ハンドバッグ「タビー（Tabby）」の人気やZ世代へのアプローチ成功により、7四半期連続で売上増を記録しています。一方、ケイト・スペードの売上高は、再建に向けた取り組みが遅れており、第3四半期は10%減少しました。

同社は年間利益見通しを3度目の引き上げとし、2026年度の1株当たり利益を従来の6.40〜6.45ドルから6.95ドルに修正しました。売上高の見通しも約79.5億ドルに引き上げられました。スコット・ローCFOはロイターに対し、「消費者は依然として底堅く、当社のブランドに反応している」と語りました。

業績比較表

同社の業績は、最近需要の低迷を報告したLVMHやケリング（Kering）などの他の大手高級ブランドとは対照的です。タペストリーは、中東や欧州で競合他社の売上に影響を与えた地政学的リスクの影響を大きく受けていないと述べています。

ポジティブな決算報告にもかかわらず株価が急落したことは、投資家が過去の好実績よりも将来の減速をより注視していることを示しています。より困難な第4四半期において、ケイト・スペードを安定させ、コーチの勢いを維持できるかどうかが経営陣の手腕を問われる重要なポイントとなります。投資家は、進展の兆しを求めて次回の決算報告に注目するでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を意図するものではありません。