台湾PMIC供应商涨价，因AI需求收紧8英寸晶圆供应

台湾三大电源管理IC供应商两年来首次涨价，因AI基础设施需求挤压成熟制程节点产能。

台湾三大电源管理IC供应商两年来首次涨价，因AI基础设施需求收紧了台积电和三星等晶圆厂的8英寸晶圆产能。

"自5月初以来，多家同业已陆续发出涨价通知，我们目前正与客户进行积极的价格谈判，"致新（亦名Global Mixed-Mode Technology）董事长吴锦川表示。

致新5月营收为新台币7.49亿元（合2320万美元），与4月持平，但同比下降3.28%。三家之中规模最大的矽力杰5月营收为新台币19.1亿元，同比增长31.59%；茂达营收为新台币6.86亿元，同比增长15.42%，创48个月新高。三家公司均受益于结构性转变：在消费电子库存修正导致两年宽松之后，8英寸晶圆代工产能如今因AI服务器、数据中心、DDR5内存及汽车需求的叠加而趋于紧张。

此次涨价表明，台湾模拟IC供应链正从周期性复苏过渡到结构性定价权。致新的DDR5和LPDDR5 PMIC产品组合为服务器内存增长奠定了基础，而矽力杰的AI ASIC Vcore产品已进入客户样品阶段。茂达则受益于PMIC重新定价和与AI PC及服务器散热相关的风扇电机驱动IC需求双重利好。

供应趋紧重塑定价权

8英寸晶圆市场用于生产电源管理、显示驱动和功率器件等成熟制程芯片。由于智能手机和PC需求低迷，该市场此前已承受了两年的产能利用率不足。台积电和三星均调整了8英寸产能分配，在需求复苏之际限制了供应增长。行业分析师预计，产能吃紧将持续至2026年下半年，这为PMIC供应商在价格谈判中提供了持续的议价筹码。

在三家公司中同比增速最快的矽力杰，正从核心PMIC业务向数据中心和汽车电源管理领域拓展。其AI ASIC Vcore产品——即为定制AI加速器调节电压的芯片——已交付客户进行验证，量产目标定于2027年。若成功推进，该产品线有望开辟一条直接与AI基础设施支出挂钩的全新收入来源。

茂达的双重利好

茂达5月营收新台币6.86亿元，创四年新高，反映了两大趋势的交汇。除PMIC价格复苏外，该公司的风扇电机驱动IC需求也因AI PC、游戏笔记本和服务器需要更先进的热管理而持续攀升。AI工作负载带来的更高功耗，推动了对更多风扇及更精确转速控制的需求，直接利好茂达的产品组合。

对投资者而言，PMIC价格周期提供了一种差异化路径来参与AI基础设施投资，而不仅限于GPU制造商和晶圆厂。致新在台湾证券交易所的代码为8081，矽力杰为6415，茂达为6138。三家公司2026年前五个月合计实现营收超过新台币360亿元，随着下半年涨价生效，利润率预计将进一步扩大。关键风险在于：若AI服务器部署放缓或消费需求再度走弱，这轮涨价窗口可能像开启时一样迅速关闭。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。