Những điểm chính:
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ nhích cao hơn vào thứ Hai sau khi Washington và Tehran đồng ý nối lại đàm phán hòa bình, hạ nhiệt giá dầu và đảo ngược một phần làn sóng dịch chuyển khỏi rủi ro của tuần trước vốn đã kéo Nasdaq vào vùng điều chỉnh.
Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,4% trong phiên giao dịch đầu ngày tại châu Âu khi Mỹ và Iran đồng ý ngừng các hành động thù địch và quay lại bàn đàm phán, làm giảm bớt mức bù rủi ro địa chính trị vốn đã đẩy giá dầu lên mức cao nhất nhiều tháng.
"Thị trường có thể tạm thở phào nhờ giá dầu thấp hơn và tác động của nó lên nền kinh tế toàn cầu," Mohit Kumar, chuyên gia kinh tế trưởng khu vực châu Âu tại Jefferies, cho biết. "Giá dầu thấp hơn sẽ dẫn đến hoạt động giao dịch đa dạng hóa và các ngành nhạy cảm với tăng trưởng vốn đã chịu nhiều thiệt hại trong vài tháng qua có thể sẽ hoạt động tốt hơn."
Dầu Brent tăng nhẹ 0,8% lên 72,57 USD/thùng trong phiên giao dịch đầu ngày trước khi thu hẹp đà tăng để giao dịch gần như đi ngang ở mức 72,20 USD/thùng, giảm 22% trong tháng. Chỉ số đô la Mỹ duy trì ở mức 101,25, chỉ thấp hơn một chút so với mức đỉnh một năm đạt được vào tuần trước, trong khi vàng giảm 0,6% xuống 4.061 USD/ounce, tiến tới mức giảm 13% trong quý — mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2013.
Eo biển Hormuz xử lý khoảng 21% khối lượng giao dịch dầu mỏ toàn cầu, và bất kỳ sự gián đoạn nào cũng có nguy cơ làm bùng phát các áp lực lạm phát vốn đã buộc các nhà đầu tư phải định giá ít nhất một lần tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong năm nay — một sự đảo chiều mạnh so với hai lần cắt giảm được kỳ vọng trước khi xung đột bắt đầu. Các chiến lược gia của Bank of America dự báo ba lần tăng lãi suất, một quan điểm phản ánh một phần sự tăng trưởng việc làm mạnh mẽ của Mỹ.
Sự leo thang vào cuối tuần chứng kiến Mỹ tấn công các kho chứa tên lửa và máy bay không người lái cũng như các trạm radar ven biển của Iran sau khi Tehran thực hiện các cuộc tấn công dọc theo eo biển Hormuz. Tổng thống Donald Trump sau đó đã đe dọa sẽ hủy diệt Iran trong một bài đăng trên Truth Social. Một nguồn tin Pakistan tham gia vào các cuộc đàm phán cho biết các cuộc thương lượng đang bị tạm dừng, mặc dù tất cả các bên đều giữ đại diện tại Thụy Sĩ để nối lại các cuộc thảo luận.
Lần gần đây nhất căng thẳng Mỹ-Iran leo thang thành các cuộc tấn công quân sự trực tiếp vào đầu năm 2020, dầu Brent đã tăng vọt lên trên 70 USD/thùng trong vòng vài ngày trước khi giảm 15% trong tháng tiếp theo khi các kênh ngoại giao được mở lại. Chỉ số S&P 500 đã giảm 3% trong tuần sau sự kiện đó trước khi phục hồi hết mức giảm này trong vòng hai tuần.
Hợp đồng tương lai cho chỉ số Nasdaq thiên về công nghệ đã tăng 1% vào thứ Hai, đưa chỉ số này vào quỹ đạo phục hồi sau khi lao dốc hơn 4% trong tuần trước. S&P 500 mất gần 2% trong tuần trước trong khi Chỉ số Công nghiệp Dow Jones đi ngược xu hướng với mức tăng 0,6%, khi các nhà đầu tư dịch chuyển khỏi cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn sang các lĩnh vực phòng thủ. Nvidia và Alphabet mỗi cổ phiếu mất hơn 8% trong tuần trước, trong khi Meta Platforms, Apple và Amazon giảm hơn 4%.
"Các nhà đầu tư dường như đang trải qua cảm giác mệt mỏi với AI," Ed Yardeni, chủ tịch của Yardeni Research, viết. "Họ đang đặt câu hỏệu liệu khoản chi tiêu khổng lồ của các 'siêu mở rộng' cho hạ tầng AI có bao giờ mang lại lợi nhuận hay không."
Đồng yên suy yếu xuống 161,80 yên đổi một đô la, gần chạm mức thấp nhất trong 40 năm, khi lo ngại về một đợt can thiệp khác từ Tokyo khiến đồng tiền yếu ớt này không thể vượt qua ngưỡng đó. Đồng đô la tăng giá đã gây áp lực lên vàng, vốn đang trên đà ghi nhận mức giảm hàng quý lớn nhất kể từ năm 2013. Chứng khoán châu Âu nhích cao hơn, với chỉ số STOXX 600 tăng 0,1%, trong khi thị trường châu Á thu hẹp đà giảm trước đó, với Nikkei của Nhật Bản tăng 0,15% và KOSPI của Hàn Quốc giảm 0,2%.
Việc nối lại đàm phán hòa bình loại bỏ một nguồn bất ổn chính vốn đã đẩy giá dầu Brent giảm 22% trong tháng và thúc đẩy làn sóng dịch chuyển khỏi cổ phiếu tăng trưởng. Nếu ngoại giao thành công, chi phí năng lượng thấp hơn có thể làm giảm áp lực lạm phát và giảm bớt cơ sở cho việc Fed thắt chặt thêm, có khả năng hỗ trợ một sự phục hồi rộng rãi hơn của thị trường. Chất xúc tác tiếp theo sẽ là liệu các cuộc đàm phán tại Thụy Sĩ có tạo ra một thỏa thuận ngừng bắn chính thức hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
