Öne Çıkanlar:
Sterling Infrastructure hisseleri, rekor sipariş birikimi ve yapay zeka altyapı talebindeki patlamanın desteğiyle %216'lık yükselişin ardından 31,8 kat ileri F/K ile işlem görüyor.
Zacks Investment Research verilerine göre, Sterling'i takip eden dokuz analistin tamamı hisse senedine "Güçlü Al" tavsiyesi verirken ortalama fiyat hedefi 945,71 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu da mevcut seviyelere göre %32 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
İlk çeyrekte gelir yıllık bazda %92 artarken, düzeltilmiş hisse başına kazanç %120 sıçrama kaydetti. Yönetim, tam yıl rehberliğini 3,7 milyar dolar ile 3,8 milyar dolar arasında gelir ve 18,40 dolar ile 19,05 dolar arasında düzeltilmiş HBK olarak yukarı yönlü revize etti. Zacks Konsensüs Tahmini, 2026 yılı için hisse başına kazancı son 60 günde 13,65 dolardan 19,12 dolara yükseltti.
Primli değerleme, hata payını daraltıyor ancak Sterling'in yapay zeka odaklı veri merkezleri ve yarı iletken inşaatına artan maruziyeti, uzun vadeli bir talep rüzgarı sağlıyor. İlk çeyrekte %174 gelir büyümesi kaydeden şirketin E-Altyapı segmenti, artık toplam sipariş birikiminin %90'ından fazlasını oluşturuyor.
Sterling'in imzalı sipariş birikimi, ilk çeyreğin sonunda yıllık bazda %78 artışla 3,8 milyar dolara ulaşırken, toplam sipariş birikimi %131 artarak 5,15 milyar dolara yükseldi. İmzasız taahhütler ve gelecekteki proje aşamaları dahil edildiğinde, şirketin yaklaşık 6,5 milyar dolarlık gelecek iş hacmine dair görünürlüğü bulunuyor. Yönetim, artan proje büyüklüğü, karmaşıklığı ve süresinin uzun vadeli kazanç görünürlüğünü güçlendirmeye devam ettiğini belirtti.
Veri merkezleri, ileri üretim ve yarı iletken tesislerini içeren şirketin E-Altyapı iş kolu, ilk çeyrekte düzeltilmiş faaliyet karını %177 artırdı. Sterling ayrıca çeyrek dönemde büyük bir yarı iletken üretim kampüsünün ilk aşamasını güvence altına aldı. Yönetim, bunun on yılın ilerleyen dönemlerinde hızlanması beklenen çok daha büyük bir fırsatın başlangıcı olduğunu ifade etti.
Sterling, sektör ortalaması olan 29,8 kat ileri F/K'nın üzerinde ancak MasTec Inc.'in 36,2 katının altında işlem görüyor. EMCOR Group Inc. 25,3 kattan işlem görürken, Granite Construction Inc. daha düşük bir çarpandan işlem görüyor. Sterling, geçtiğimiz yıl üç rakibini de geride bırakarak %216'lık getirisiyle MasTec'in %126'lık, Granite Construction'ın %60'lık ve EMCOR'un %46'lık yükselişini solladı.
Şirket yakın zamanda, Pasifik Kuzeybatısı ve Teksas'taki saha geliştirme operasyonlarını güçlendirerek 2026 yılında 180 milyon ila 200 milyon dolar arasında gelir yaratması beklenen Stone Ridge Contracting'i satın aldı. Güçlü nakit yaratımı ve sağlıklı bilanço, hisse geri alımlarına devam ederken daha fazla satın alma için esneklik sağlıyor.
Bina Çözümleri segmenti, yönetimin konut inşaat piyasalarının satın alınabilirlik baskıları nedeniyle 2026 yılına kadar zorlu kalmaya devam etmesini beklediğinden, baskı altında olmaya devam ediyor. Yapay zeka altyapı sermaye harcamalarındaki herhangi bir yavaşlama, proje gecikmeleri veya zayıf müşteri yatırımları, gelecekteki büyüme beklentilerini azaltabilir.
Rehberlik artışı, yönetimin yapay zeka talebinin hızlanmasını beklediğine işaret ediyor. Yatırımcılar, gelecek çeyrek sonuçlarında marj genişlemesinin devamını ve daha fazla veri merkezi sözleşmesi kazanımını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
