셸, 2026년 글로벌 LNG 공급 4억2200만톤으로 정체 경고

셸은 화요일 호르무즈 해협 폐쇄가 지속될 경우 글로벌 액화천연가스 공급이 드물게 연간 감소할 위험이 있다고 밝혔다.

셸은 2026년 글로벌 LNG 무역이 전년 대비 약 4억2200만 미터톤(mt)으로 정체될 것으로 전망했다. 호르무즈 해협 혼란으로 인해 전 세계 공급량의 약 5분의 1이 주요 수로 뒤에 갇혀 있기 때문이다. 셸의 연례 LNG 전망 보고서(2026)에 발표된 이 예측은 해협을 통한 운송이 올 여름 정상 수준으로 돌아올 것을 가정한 것이다.

셸은 보고서에서 "이번 분쟁은 사상 최대의 에너지 쇼크를 촉발했지만, 미국의 공급, 비축 재고 및 연료 전환 덕분에 가격은 2022년 수준을 크게 밑돌고 있다"고 밝혔다.

셸에 따르면 1~5월 기간 미국 LNG 수출은 전년 동기 대비 약 1000만톤 증가한 반면, 카타르 수출은 전년 대비 약 2000만톤 감소했다. 아시아 바이어들이 대체 공급처 확보에 나서면서 월간 미국의 대아시아 선적량은 1월 100만톤 미만에서 5월 400만톤 이상으로 급증했다. 위기 기간 동안 아시아 천연가스 벤치마크 가격은 백만 BTU당 21.63달러로 정점을 찍었고, 유럽 네덜란드 TTF 선물은 백만 BTU당 18.33달러로 최고치를 기록했다. 이는 러시아의 우크라이나 침공 이후 TTF가 백만 BTU당 71.55달러를 기록했던 2022년 고점보다 훨씬 낮은 수준이다.

셸은 호르무즈 해협 혼란이 연말까지 지속될 경우 글로벌 LNG 공급이 드물게 연간 감소를 기록할 수 있다고 밝혔다. 미국과 이란은 주말 동안 교전을 벌였지만, 양측은 이르면 화요일부터 평화 회담을 재개할 것으로 예상된다. 분쟁 이전 셸은 2026년 글로벌 LNG 판매가 크게 증가할 것으로 전망했었다.

미국 공급, 중요한 생명선으로 부상

이번 위기는 글로벌 LNG 흐름을 재편했다. 셸은 분쟁 기간 중 최악의 달에 하루 약 1500만 배럴의 석유 환산량이 글로벌 공급에서 사라졌다고 밝혔다. 미국의 수출이 그 공백의 일부를 메웠으며, 국제에너지기구(IEA)에 따르면 전 세계에서 진행 중인 LNG 액화 설비 개발의 약 60%를 미국 프로젝트가 차지하고 있다. 카타르는 개발 중인 프로젝트의 약 15%를 보유하고 있다.

중동 전쟁은 기존의 성장 전망을 뒤엎었으며, 화물을 실은 선박들이 호르무즈 해협을 빠져나오지 못하게 하고 지역의 에너지 인프라를 손상시켰다. 셸은 공급 쇼크에도 불구하고 비축 재고와 연료 전환이 글로벌 가스 가격을 2022년 수준보다 훨씬 낮게 유지하는 데 도움이 되었다고 밝혔다.

장기 수요 전망은 여전히 낙관적

단기 혼란에도 불구하고 셸은 2050년까지 글로벌 LNG 수요가 2025년 대비 약 65% 증가하여 연간 약 7억톤에 이를 것으로 전망한다. 남아시아 및 동남아시아 국가들은 데이터센터의 전력 수요와 인구 증가에 힘입어 그 시점까지 글로벌 수입의 약 40%를 차지할 것으로 예상된다.

셸은 이러한 수요를 충족시키기 위해 이미 건설 중인 프로젝트 외에 연간 약 2억톤의 새로운 액화 설비 용량이 필요할 것으로 추산했다. 업계가 이와 유사한 수급 불균형에 직면했던 마지막 시기는 2010년대 초반으로, 후쿠시마 원전 사고 이후 아시아 수요를 충족시키기 위해 미국 걸프만 연안 LNG 프로젝트들이 대거 가동에 들어갔을 때였다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.