Points clés à retenir :
- L'action STX a bondi de 590 % en un an grâce à la demande de stockage IA.
- 24/7 Wall St. évalue à CONSERVER avec un objectif de 910,77 $.
- Mizuho et Morgan Stanley voient un potentiel de hausse à 1 090 $ et 1 035 $.
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Seagate suscite des avis mitigés d'analystes après une envolée de 590 % sur un an
Seagate Technology divise Wall Street après son rallye de 590 %, les analystes étant partagés sur la capacité du titre à maintenir ses gains portés par l'IA.
« Seagate entre dans une nouvelle ère de croissance structurelle, car les applications d'IA amplifient la création de données et soutiennent une demande de stockage durable », a déclaré le directeur général Dave Mosley.
La société a publié un chiffre d'affaires de 3,11 milliards de dollars au troisième trimestre de l'exercice 2026, en hausse de 44 % par rapport à l'année précédente, avec un bond de 55 % des revenus des centres de données à 2,5 milliards de dollars. La marge brute non-GAAP a atteint 47 %, et la direction a guidé un chiffre d'affaires de 3,45 milliards de dollars au quatrième trimestre avec un BPA de 5 $. Seagate a relevé son objectif de croissance annuelle minimale des revenus à 20 %, avec une capacité nearline allouée jusqu'à l'année civile 2027.
L'action se négocie à 968,53 $, environ 22 % en dessous du plus haut sur 52 semaines de 1 144,18 $. L'objectif de cours de 24/7 Wall St. à 910,77 $ implique un potentiel de baisse de 6 %, bien que Mizuho ait relevé son objectif à 1 090 $ et Morgan Stanley à 1 035 $, fondé sur une thèse de pénurie de disques durs sur plusieurs années.
Fox Advisors a dégradé Seagate à Pondération de marché le 27 juin, citant des hypothèses de prix de disques durs trop optimistes. Cette dégradation est intervenue alors que l'activité des initiés s'est orientée vers des ventes nettes sur 197 transactions. Melius Research a initié une couverture avec une recommandation d'Achat le 29 juin, projetant un potentiel de hausse de 55 %. Le scénario haussier, porté par la technologie Mozaic 4 HAMR atteignant 70 % des expéditions nearline en exaoctets d'ici l'exercice 2027, vise 1 200,63 $. Le scénario baissier, reflétant une compression des valorisations et un risque de prix, cible 674,57 $.
Seagate a remboursé 641 millions de dollars de dette au dernier trimestre et a obtenu un relèvement de sa note par Fitch à investment grade. Les trois principaux fournisseurs de cloud détiennent 1 100 milliards de dollars d'obligations de performance résiduelles, ce qui conforte l'avis de la direction selon lequel la demande restera forte au moins jusqu'à l'année civile 2027.
L'accueil mitigé des analystes indique que la valorisation du titre a rattrapé sa dynamique fondamentale. Les investisseurs suivront le rapport de résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2026 pour une éventuelle expansion continue des marges et toute mise à jour sur les délais d'adoption du HAMR.
Cet article est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
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