RxSight銷售下滑20%，Alcon協議挹注6000萬美元預付款

重點摘要：

• 第二季初步營收年減20%，約為2700萬美元
• Alcon合作案當季貢獻500萬至700萬美元
• 2026全年財測上調至1.4億至1.6億美元

RxSight在7月10日表示，其第二季初步銷售額較去年同期下滑20%，約為2700萬美元，原因是競爭性試用活動增加以及消費者信心轉弱，拖累了其光可調節人工水晶體（Light Adjustable Lens）系統的採用。這家總部位於加州亞里索維耶荷的醫療器材公司報告，截至6月30日止的期間內，總營收為3200萬至3400萬美元，其中包括來自與Alcon新達成的策略合作所貢獻的500萬至700萬美元。

RxSight總裁兼執行長Ron Kurtz在電話會議上表示：「在經歷了數季相對穩定的使用趨勢後，我們在第二季遇到了短期挑戰。」他將此波回落歸因於「與新產品上市相關的廣泛競爭性試用活動」，並表示預期這股加劇的競爭環境將持續到年底。

RxSight本季共售出24,917個LAL單位，較去年同期下滑10%，並安裝了11台光遞送裝置（Light Delivery Device）及一台租賃裝置，使其累計裝機基礎達到1,166台。截至季末，公司持有約2.09億美元的現金及短期投資。毛利率預測從70%至72%上調至73%至75%，反映有利的產品組合，而營業費用預計落在1.5億至1.6億美元區間的高端。

這項於7月6日宣布的Alcon協議，將向RxSight提供6000萬美元的預付款，以及最高1.4億美元的額外開發與監管里程碑金。根據這項非獨家協議，雙方將共同開發可調節的老花矯正型人工水晶體，結合RxSight的術後光可調節技術與Alcon的PCIOL光學設計。Alcon將主導全球商業化，RxSight則負責開發與製造，並依淨銷售額收取權利金。Kurtz將此機會描述為落在公司典型的五年規劃期內，並指出目前大多數LAL患者來自單焦點或單焦點散光矯正型水晶體，僅不到四分之一來自老花矯正型IOL。

產品線與競爭定位

RxSight正在開發下一代LAL及LAL+產品，以及LAL散光矯正型（LAL Toric）——一種結合內建散光矯正與術後殘留球面及柱面度數微調功能的水晶體。Kurtz表示，目前平均使用約1.5次調整與2次鎖定治療，公司目標是將其減少至僅需一次鎖定治療。該公司還計劃加速投資其美國LAL銷售團隊，以深化現有客戶的滲透率。

競爭格局方面，嬌生（Johnson & Johnson）的Tecnis平台與博士倫（Bausch + Lomb）的enVista平台均不具備術後可調節功能。RxSight的LAL系統已獲得美國FDA核准並持有CE標誌，仍是唯一可在植入後透過紫外線進行調整的市售人工水晶體技術。公司完整的第二季未經審計財報預計將於8月5日公布。

對投資人而言，這些混合信號構成了複雜的局面。RxSight股價面臨來自20%銷售下滑及競爭逆風的近期壓力，而Alcon合作關係則帶來了6000萬美元的現金注入，並開啟進入老花矯正型IOL市場的通道——這是RxSight目前尚未涉足的領域。公司上調的毛利率預測顯示單位經濟效益正在改善，但與銷售團隊擴張及合作成本相關的營業費用攀升，可能延後實現獲利。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。