Những điểm chính:
Một cuộc điều tra của Bloomberg đã phát hiện 45 triệu đô la giao dịch đáng ngờ trên các hợp đồng chiến tranh Iran của Polymarket, với các ví được tạo chỉ vài giờ trước các sự kiện địa chính trị lớn.
Các hợp đồng dự đoán liên quan đến Iran của Polymarket đã thu hút 45 triệu đô la giao dịch đáng ngờ trước các thông báo địa chính trị lớn, một cuộc điều tra của Bloomberg cho thấy, trong bối cảnh các cuộc điều tra của Quốc hội gia tăng về rủi ro giao dịch nội gián trên nền tảng này.
"Mô hình về thời điểm tạo ví và quy mô đặt cược có sự tương đồng về mặt thống kê với việc giao dịch dựa trên thông tin không công khai," một nhà nghiên cứu tại Bubblemaps, công ty phân tích blockchain đã xác định chín tài khoản ẩn danh kiếm được 2,4 triệu đô la với tỷ lệ thắng 98% trên các cược liên quan đến Iran, cho biết.
Một ví được tạo hai giờ trước giao dịch đầu tiên vào ngày 2 tháng 6 đã mua hợp đồng "Có" về thỏa thuận hòa bình vĩnh viễn Mỹ-Iran khi thị trường định giá xác suất ở mức 6%. Sau khi Thủ tướng Pakistan công bố thỏa thuận vào ngày 14 tháng 6, hợp đồng được xác nhận theo hướng "Có", mang lại cho ví đó khoản lợi nhuận khoảng 370.000 đô la. Tám ví khác đã cùng nhau kiếm được hơn 520.000 đô la từ các hợp đồng không kích Mỹ, được đặt vài giờ hoặc vài ngày trước các đợt không kích đầu tiên được báo cáo vào ngày 28 tháng 2.
Những phát hiện này đe dọa làm xói mòn niềm tin vào quy trình xác nhận kết quả của Polymarket ngay khi mảng địa chính trị của nền tảng này trở thành phân khúc tăng trưởng nhanh nhất, thu hút khoảng 5 tỷ đô la cược trong năm nay. Lục quân Mỹ đã đạt được bản án giao dịch nội gián đầu tiên liên quan đến thị trường dự đoán, và các nhà lập pháp vào tháng 5 đã khởi động các cuộc điều tra về cách Polymarket xử lý các hợp đồng địa chính trị nhạy cảm.
Mảng địa chính trị của Polymarket đã bùng nổ trong năm 2026, gần như hoàn toàn được thúc đẩy bởi người dùng đặt cược vào các hành động quân sự của Mỹ liên quan đến Iran. Các cược liên quan đến Iran đã vượt qua 2 tỷ đô la tổng khối lượng trong vòng bốn tháng đầu năm. Một hợp đồng duy nhất có tiêu đề "Mỹ không kích Iran trước...?" đã tạo ra hơn 529 triệu đô la khối lượng giao dịch vào đầu tháng 3, và nền tảng này đã tổ chức hơn 170 thị trường hoạt động liên quan đến Iran vào giữa tháng 6.
Nhu cầu đối với các hợp đồng liên quan đến hòa bình cũng mạnh không kém. Một thị trường tập trung vào thỏa thuận hòa bình tiềm năng Mỹ-Iran đã thu hút hơn 479 triệu đô la khối lượng giao dịch vào giữa tháng 6, trở thành một trong những hợp đồng lớn nhất trên nền tảng. Thị trường đó sau đó đã bước vào quy trình tranh chấp của Polymarket sau hạn chót ngày 15 tháng 6, với hơn 99% quyền biểu quyết của người nắm giữ token UMA ủng hộ kết quả "Có" bất chấp sự mơ hồ về việc liệu bản ghi nhớ đã ký có đáp ứng định nghĩa của hợp đồng về "thỏa thuận hòa bình vĩnh viễn" hay không.
Khối lượng giao dịch trong lĩnh vực địa chính trị đã tăng trung bình 8,4% mỗi ngày trong suốt tháng 3, vượt qua mọi danh mục khác trên nền tảng. Tháng 4 đã thiết lập kỷ lục với hơn 1,5 tỷ đô la khối lượng giao dịch hàng tháng.
Các cáo buộc giao dịch nội gián đã thu hút sự chú ý từ Washington. Các cuộc điều tra của Quốc hội khởi động vào tháng 5 đã yêu cầu câu trả lời về cách Polymarket xử lý các hợp đồng địa chính trị nhạy cảm và liệu nền tảng này có đủ biện pháp bảo vệ chống lại các nhà giao dịch hành động dựa trên thông tin tình báo chính phủ không công khai hay không. Nhà Trắng đã cảnh báo các nhân viên không sử dụng thông tin mật để đặt cược, và Thượng viện đã cấm các nhà lập pháp và nhân viên giao dịch trên các thị trường dự đoán.
Polymarket cho biết họ đã cập nhật các quy tắc đầu năm nay để chính thức cấm giao dịch dựa trên thông tin bí mật bị đánh cắp hoặc thông tin nội gián bất hợp pháp. Công ty cho biết họ đang làm việc với nhiều cơ quan để xác định các mô hình giao dịch phù hợp với giao dịch có thông tin và đã chuyển gần 100 ví cho cơ quan thực thi pháp luật, bao gồm các chuyển giao dẫn đến bản án giao dịch nội gián đầu tiên và thứ hai tại các thị trường dự đoán của Mỹ.
Thách thức trong việc thực thi vẫn còn rất lớn. Người dùng Polymarket giao dịch thông qua các ví blockchain ẩn danh không thể liên kết trực tiếp với tài khoản môi giới, khiến việc xác định danh tính thực sự đằng sau các giao dịch đáng ngờ trở nên khó khăn hơn. Các nhà giao dịch cũng có thể phân tán vị thế qua nhiều ví mới được tạo, khiến các nhà phân tích khó theo dõi toàn bộ danh mục đầu tư của họ.
Đối với lĩnh vực thị trường dự đoán tiền mã hóa rộng lớn hơn, rủi ro là rất cao. Con số 45 triệu đô la giao dịch bất thường và các trường hợp được ghi nhận về việc ví được tạo vài giờ trước các sự kiện địa chính trị lớn để thực hiện các cược có lợi nhuận cao có thể kích hoạt sự giám sát pháp lý gia tăng, các biện pháp thực thi tiềm năng và làm giảm niềm tin của người dùng vào các hợp đồng địa chính trị của Polymarket. Bất kỳ quy định nào được ban hành có thể áp đặt các yêu cầu tuân thủ, nghĩa vụ xác định khách hàng (KYC), hoặc các hạn chế trực tiếp đối với một số loại hợp đồng nhất định.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
