El banco de inversión Piper Sandler reiteró su precio objetivo de 500 dólares para Tesla Inc. (TSLA), argumentando que sus negocios principales justifican un precio de acción de 400 dólares y que los inversores están obteniendo el negocio de robots Optimus de forma gratuita. El análisis hizo que las acciones subieran casi un 4 por ciento para cerrar en 445 dólares el lunes.
"Críticamente, este análisis excluye a Optimus, el próximo robot humanoide de Tesla", escribió el analista de Piper Sandler Alexander Potter en una nota. "En otras palabras, a 400 dólares por acción, creemos que los inversores pueden comprar Optimus gratis".
El modelo de flujo de caja descontado del banco, que divide a Tesla en 17 líneas de productos que incluyen vehículos, energía y seguros, valora las operaciones principales de la compañía en 400 dólares por acción. La valoración implica que el mercado está asignando actualmente aproximadamente 45 dólares por acción a la robótica de la compañía y otros proyectos de cara al futuro aún no modelados.
La nota sugiere que la valoración de 100 dólares por acción asignada a Optimus y a un negocio de "inferencia como servicio" es una estimación conservadora. Potter dijo que estas empresas "valdrán más que los otros negocios de Tesla combinados", aunque señaló la dificultad de pronosticar productos que podrían remodelar fundamentalmente los mercados laborales.
Detalles de la valoración
La valoración de Piper Sandler se basa en un múltiplo de ganancias para el año fiscal 2027 de 233 veces, un aumento significativo desde su múltiplo anterior de 180 veces. La firma argumentó que muchos modelos de analistas ignoran flujos de ingresos menos visibles como los seguros propios y la red de Supercargadores. La actualización también hace un intento más serio de considerar el plan de compensación del CEO de 2025 y el negocio de robotaxis.
Sin embargo, la firma también redujo las estimaciones a corto plazo para el negocio automotriz de Tesla, citando cambios en la demanda y una reducción en los créditos regulatorios. El enfoque se está desplazando hacia impulsores de crecimiento futuro como las suscripciones de Conducción Autónoma Total (FSD) y el despliegue de robotaxis para compensar una posible desaceleración en el segmento automotriz tradicional.
El análisis cambia el enfoque hacia el potencial de IA y robótica a largo plazo de Tesla sobre las ventas de automóviles a corto plazo. Los inversores estarán atentos a la revelación del robot Optimus Gen 3, que el CEO Elon Musk ha indicado que podría retrasarse hasta julio o agosto, como el próximo gran catalizador.
Este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
