Points clés à retenir :
Le légendaire trader de matières premières Peter Brandt a déclaré envisager de vendre une partie de ses avoirs en Bitcoin pour les réallouer vers l'or, prédisant que le métal précieux « surperformera largement » la plus grande cryptomonnaie.
Le Bitcoin est tombé à 58 922 $ alors que Brandt, un trader chevronné avec plus de cinq décennies d'expérience, a publiquement signalé un changement dans sa stratégie d'allocation. La plus grande cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière a perdu 3,8 % au cours des dernières 24 heures, avec un volume d'échanges atteignant 28,4 milliards de dollars, selon les données de CoinGecko à 14h30 UTC.
« L'or est positionné pour surperformer largement le Bitcoin dans les mois à venir », a déclaré Brandt dans un message publié sur X le 5 juillet.
L'or s'échangeait près de 4 080 $ l'once, en baisse de 1,31 % lors de la dernière séance, mais en hausse de plus de 21 % sur l'année écoulée et de 126 % sur cinq ans, selon les données de marché. Le métal a reculé par rapport à ses sommets historiques autour de 5 600 $ atteints plus tôt cette année, dans un contexte de dollar américain plus fort et de nouvelles incertitudes sur les taux. Le Bitcoin, en revanche, a eu du mal à se maintenir au-dessus du seuil des 60 000 $ et s'échange en dessous de sa moyenne mobile sur 200 semaines, un support clé à long terme.
Le changement d'orientation de Brandt renforce le récit de rotation qui se construit alors que le Bitcoin fait face à des vents contraires d'ordre macroéconomique et structurel. La corrélation négative de moins 0,22 entre l'or et le S&P 500 a historiquement fait de l'or une valeur refuge prisée en période de baisse des actions — en 2008, l'or a rapporté 24,9 % tandis que le S&P 500 perdait 39,2 %. En 2022, l'or a légèrement progressé de 0,3 % alors que le S&P 500 chutait de 15 %.
Le dilemme Bitcoin de Strategy ajoute à la pression
Le scénario de rotation est amplifié par les tensions financières chez Strategy, le détenteur corporatif de Bitcoin anciennement connu sous le nom de MicroStrategy. La société détient 847 000 Bitcoins avec une perte latente dépassant 14,3 milliards de dollars, son prix d'achat moyen se situant bien au-dessus des niveaux actuels du marché. Sa capitalisation boursière de 30,9 milliards de dollars s'échange avec une décote de 38 % par rapport à la valeur de ses actifs crypto nets, tandis que le rendement de son instrument de dette STRD est monté à 18 %.
Le conseil d'administration de Strategy a récemment approuvé un cadre juridique permettant la vente de jusqu'à 1,25 milliard de dollars en Bitcoin — une rupture avec le dogme de longue date du fondateur Michael Saylor, « ne jamais vendre ». Brandt a averti que si l'entreprise est contrainte de vendre, cette limite ne représenterait que « le premier round de l'offre sur le marché ».
Le cas à long terme de l'or face aux vents contraires structurels du Bitcoin
Robert Kiyosaki, auteur de « Père riche, père pauvre », a projeté un objectif de cours de l'or à 35 000 $ d'ici cinq ans, soit une augmentation d'environ 760 % par rapport aux niveaux actuels. Si les critiques soulignent l'historique de prédictions dramatiques non réalisées de Kiyosaki, le raisonnement plus large en faveur de l'or comme couverture contre l'inflation et les devises reste intact au sein de la communauté des investisseurs.
L'or n'a surperformé les actions que sur une seule décennie complète depuis 1972 — les années 2000, où il a rapporté en moyenne 13,4 % par an contre un rendement négatif de 0,7 % pour le S&P 500. L'écart type du métal de 23,3 % entre 1972 et 2024 dépasse celui de 16,9 % du S&P 500, ce qui le rend plus volatil mais aussi un meilleur élément de diversification en période de tensions économiques.
Pour le Bitcoin, le risque immédiat est clair. Si le support actuel près de 58 000 $ ne tient pas, le prochain niveau majeur se situe à 55 000 $, selon l'analyse technique. Le virage public de Brandt, combiné au nouveau cadre de vente créé par Strategy, crée un double vent contraire qui pourrait accélérer la rotation des capitaux hors de la plus grande cryptomonnaie.
Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.
