Nvidia tụt hậu so với đà tăng của ngành chip dù doanh thu tăng trưởng 85%

Nvidia Corp. đang tụt hậu so với đà tăng của ngành bán dẫn ngay cả sau khi báo cáo doanh thu tăng trưởng 85%, khi các nhà đầu tư quay sang mua các cổ phiếu chip khác.

"Giới đầu tư thông minh đang rút khỏi Nvidia trong khi phần còn lại của ngành chip tăng vọt," Invezz đưa tin, đề cập đến sự phân hóa giữa nhà sản xuất chip AI hàng đầu và ngành bán dẫn rộng lớn hơn.

Nvidia báo cáo doanh thu tăng 85% và dự báo khoảng 91 tỷ USD doanh thu trong quý tới. Giám đốc điều hành Jensen Huang mô tả làn sóng đầu tư AI là "cuộc mở rộng cơ sở hạ tầng lớn nhất trong lịch sử loài người." Bất chấp những kết quả đột phá, cổ phiếu NVDA vẫn tụt hậu so với ngành bán dẫn.

Sự dịch chuyển này cho thấy hoạt động giao dịch AI đang mở rộng ra ngoài Nvidia, có khả năng giới hạn đà tăng của công ty trong khi hỗ trợ cho ngành bán dẫn rộng lớn hơn. Sự phân hóa chỉ ra những lo ngại về đỉnh chu kỳ tiềm năng đối với Nvidia bất chấp nền tảng cơ bản vững chắc.

Nvidia đang giao dịch ở mức 23,5 lần thu nhập dự phóng, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 34 lần trong 5 năm qua, theo Seeking Alpha. Thu nhập từ hoạt động kinh doanh của công ty tăng 147%, vượt xa mức định giá. Các nghĩa vụ chuỗi cung ứng trị giá 95 tỷ USD trong ba quý đồng nghĩa với ít nhất 285 tỷ USD doanh thu, càng được củng cố bởi dự báo chi tiêu vốn của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu lớn ở mức 710–725 tỷ USD.

Chỉ số S&P 500 giảm do tổn thất từ nhóm công nghệ trong khi chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 140 điểm, phản ánh sự phân hóa giữa cổ phiếu công nghệ nặng về AI và thị trường rộng lớn hơn. Các cuộc đàm phán về Iran và dữ liệu PCE làm gia tăng những diễn biến đan xen, khi các nhà đầu tư cân nhắc rủi ro địa chính trị so với dữ liệu lạm phát.

Sự dịch chuyển sang các cổ phiếu bán dẫn khác phản ánh quan điểm rằng vị thế thống trị của Nvidia có thể đã đạt đỉnh so với toàn ngành. Trong khi GPU H200 của Nvidia thu hồi chi phí 30.000 USD trong 2,3 năm, theo Seeking Alpha, các nhà đầu tư đang tìm kiếm giá trị ở những nhà sản xuất chip đã tụt hậu so với nhà lãnh đạo AI.

Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi chính là liệu mức chiết khấu định giá của Nvidia có phải là cơ hội mua vào hay một tín hiệu cảnh báo. Nếu xu hướng dịch chuyển tiếp diễn, đà tăng của Nvidia có thể bị giới hạn ngay cả khi ngành bán dẫn rộng lớn hơn được hưởng lợi từ nhu cầu AI ngày càng mở rộng. Chất xúc tác tiếp theo sẽ là quá trình triển khai Vera Rubin của Nvidia, có thể kích hoạt một đợt định giá lại nếu kết quả vượt kỳ vọng của thị trường.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.