Çin Minsheng Bank, uzun vadeli istikrar için kısa vadeli kârdan feragat ediyor; ilk çeyrek kazançları derin ve sancılı bir bilanço temizliğini ortaya koyuyor.
Çin Minsheng Bank Co., yeni yönetim ekibinin yıllarca süren agresif büyümeden kalan kötü kredileri temizleme sürecini hızlandırmasıyla, gelir artışına rağmen ilk çeyrek net kârının yaklaşık yüzde 10 düştüğünü gördü. Bankanın kârı, geliri yüzde 2,74 artmasına rağmen bir önceki yıla göre yüzde 9,64 azaldı; bu paradoks, çeyrek dönem için kredi değer düşüş zararlarının 13,89 milyar yuana (1,9 milyar dolar) yükselmesiyle açıklanıyor.
Başkan Wang Xiaoyong yakın tarihli bir brifingde, "Kâr düşüşünün ana nedeni, takipteki varlıkların elden çıkarılmasını artırmamız ve karşılıkları yükseltmemizdir" diyerek, kısa vadeli kazançlar yerine bilanço sağlığına öncelik veren stratejik bir değişimin sinyalini verdi.
İlk çeyrek sonuçları zorlukları gözler önüne serdi. Gelir 37,82 milyar yuana tırmanırken, artan karşılıklar bu kazançları ve daha fazlasını tüketti. Bankanın kötü kredilere karşı tamponunun temel bir ölçütü olan karşılık karşılama oranı, yüzde 130'luk yasal minimumun hemen üzerinde seyrederek yüzde 141,94'e düştü. Bu, bankanın mevcut rezervleri kullanmak için çok az alanı kaldığını ve artık yeni ve eski riskleri absorbe etmek için mevcut geliri kullanması gerektiğini gösteriyor.
Kârı varlık kalitesini satın almak için kullanma stratejisi, bu anonim banka için yüksek riskli bir manevradır. Bu, sermaye tamponları tamamen tükenmeden önce, geleneksel yüksek marjlı iş modelleri şiddetli rekabet ve yavaşlayan ekonomi tarafından aşındırılırken, defterlerini sorunlu gayrimenkul ve küçük işletme kredilerinden temizlemek için verilen bir yarıştır.
Gayrimenkulden Kurtulmak İçin "Hayatta Kalmak Adına Kesip Atmak"
Minsheng'in temizliğinin merkezinde, Çin'in zor durumdaki emlak sektörüne olan risklerini ele almaya yönelik agresif kampanyası yer alıyor. Kurumsal gayrimenkul kredileri için takipteki kredi oranı, 2025'te bir önceki yılki yüzde 5,01'den yüzde 3,61'e düştü; bu düşüş iyileşen bir piyasa ile değil, zorunlu silmeler ve yasal işlemlerle sağlandı.
Bank of China'dan gelen Yönetim Kurulu Başkanı Gao Yingxin ve China Construction Bank'tan gelen Başkan Wang dahil olmak üzere, devlete ait devlerden risk yönetimi geçmişine sahip yeni bir yönetici kadrosu yönetiminde Minsheng, büyük özel holdinglere ve ilgili taraflara gevşek kredi verme dönemini sona erdiriyor. Banka, vadesi geçmiş milyarlarca krediyi geri almak için China Oceanwide Holdings Ltd. gibi bir zamanlar ilişkili olduğu kuruluşlara karşı birden fazla dava başlattı ve bu da geçmişten kesin bir kopuş anlamına geliyor. Bu "hayatta kalmak için kesip atma" stratejisi, önceki yılların riskli büyümesi için ödenen maliyetli ancak gerekli bir bedeldir.
Temizliği Finanse Etmek İçin Maliyetleri Kısmak
Kârların kredi zararlarını karşılamak için kullanılmasıyla Minsheng, maliyetleri hem fonlama hem de operasyon olmak üzere iki cephede agresif bir şekilde kesmeye yöneldi. Banka, tarihsel olarak yüksek olan borçlanma maliyetlerini düşürmek için bir kampanya yürüttü ve 2025'te mevduat faiz oranını 40 baz puan düşürerek yüzde 1,74'e indirdi. Pahalı perakende mevduatlardan uzaklaşarak düşük maliyetli kurumsal işlem akışlarını yakalamaya yöneliyor.
Aynı zamanda banka, işletme giderlerini ciddi şekilde buduyor. Maliyet-gelir oranı, 2026'nın ilk çeyreğinde yüzde 25,93'e gerileyerek 2025 yılının tamamındaki yüzde 35,70'ten yaklaşık 10 puanlık bir düşüş kaydetti. Bu, iki yıl içinde 1.800'den fazla çalışanın net azaltılması ve 70'ten fazla şubenin kapatılmasıyla sağlandı; BT hizmetleri ve varlık yönetiminde manuel işlerin yerini alması için yapay zeka devreye sokuldu.
Bankanın bir zamanlar yüksek marjlı kredi kaynağı olan küçük ve mikro işletmelere (KOBİ) hizmet vermedeki tarihsel avantajı da azalıyor. Devlete ait bankaların yoğun rekabeti fiyatlandırma gücünü kırdı ve Minsheng'in yeni kapsayıcı KOBİ kredileri için ortalama faiz oranı ilk çeyrekte yüzde 3,29'a düştü. Bu arada, bu segment için takipteki kredi oranı yüzde 1,53'e yükselerek düşen getiriler ve artan riskten oluşan zehirli bir kombinasyon yarattı. Bu gerçekle karşı karşıya kalan banka, stratejisini bireysel küçük işletmelere hizmet vermekten, kredi sistemlerini daha büyük ve daha istikrarlı şirketlerin tedarik zincirlerine dahil etmeye kaydırıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
