AI増税懸念でメモリチップ株が9%下落

韓国の高官が人工知能（AI）による利益への増税案を打ち出したことを受け、火曜日のメモリチップ株は急落しました。これにより、韓国のベンチマーク指数は安値で3,000億ドル以上の時価総額が消失する売り浴びせに見舞われました。サンディスク（NASDAQ:SNDK）の株価は9%下落して1,405ドルとなり、下落を主導しました。

ドイツ銀行のアナリスト、ピーター・シドロフ氏は、「韓国の高官がAI利益に対する『市民配当』の構想を浮上させたことで、KOSPIが急落するなど、海外市場で大きな動きがあり、ハイテク株のセンチメントを圧迫した」とコメントしました。

金容範（キム・ヨンボム）大統領府政策室長がフェイスブックの投稿で提案したこの課税案は、半導体セクターに衝撃を与えました。韓国では、サムスン電子（KS:005930）が4%安、SKハイニックスが4%安となりました。売り圧力は米国市場にも波及し、マイクロン・テクノロジー（NASDAQ:MU）も9%安、ウェスタンデジタル（NASDAQ:WDC）が8%安、エヌビディア（NASDAQ:NVDA）が0.75%安、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ:AMD）が2%安となりました。

金氏は後に、自身の発言は個人的な意見であり、公式な政策ではないと釈明しましたが、市場の激しい反応は、AIの恩恵を受けている企業を標的とした潜在的な利益還元策に対する投資家の敏感さを浮き彫りにしました。この出来事は、世界のAIインフラブームの主要な受益者であった好調なメモリセクターに、新たなリスクをもたらしました。

AI課税案が市場を揺るがす

売りは、韓国の金容範大統領府政策室長がAIからの利益に対する課税を「市民配当」の財源に充てることを提案した後に始まりました。SNSで行われたこの提案は、AI時代の恩恵をより広く共有することを目的にしていました。大統領府の関係者は後に、この発言は金氏の個人的な意見であり、政府の公式な議論の一部ではないと明言しました。

この釈明を受けて、一時は5.1%下落していたKOSPI指数は回復し、2.3%安で取引を終えました。しかし、最初の提案は、AI技術によって生み出されている膨大な富をどのように分配するかという、世界的に高まっている議論を浮き彫りにしています。投資家にとって、これはAIブームの中心にある企業にとっての新たな政治的リスクを意味します。

嵐の中心にあるメモリ株

サンディスク、マイクロン、SKハイニックスのようなメモリおよびストレージチップメーカーは、AIサプライチェーンにとって不可欠です。彼らの高性能製品は、AIモデルを動かす大規模なデータセットを保存・移動するために必要であり、かつては汎用品市場であった分野を戦略的な成長分野へと変貌させました。

サンディスクの株価は、AI主導のストレージ契約による記録的な収益に支えられ、最近の調整前までに今年557%以上も急騰し、トップクラスのパフォーマンスを記録していました。課税提案による急落は、強力なファンダメンタルズを持つ企業であっても、いかに早くセンチメントが変わり得るかを示しています。このエピソードは、競争や実行力だけでなく、地政学的および規制上のリスクが半導体業界にとって重要な要因であり続けることを思い出させるものです。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。