Arabulucular ABD-İran gerilimini azaltma planı önerdi, petrol %2 düştü

Arabulucular Pazartesi günü ABD-İran gerginliğini azaltmaya yönelik bir plan sundu. Bu gelişme, Brent petrolün %2'den fazla düşmesine ve Nasdaq vadeli işlemlerinin yükselmesine neden oldu; zira yatırımcılar Basra Körfezi'nde arz kesintisi olasılığını daha düşük fiyatlamaya başladı.

"Piyasa haftalardır ilk somut diplomatik sinyale tepki veriyor, ancak bir öneri ile anlaşma arasındaki uçurum hala çok geniş," dedi RBC Capital Markets küresel emtia stratejisi başkanı Helima Croft.

Brent petrol varil başına 74 dolar civarına gerileyerek, ABD-İran söyleminin tırmanmasıyla son iki haftada biriken %8'lik kazancın bir kısmını geri verdi. Nasdaq 100 vadeli işlemleri %0,3 yükselirken, VIX 19,5'e hafifçe geriledi. Denizcilik analiz firması Windward, Hürmüz Boğazı'nda sıfır AIS geçişi olduğunu bildirdi — küresel petrol tüketiminin yaklaşık %21'ini taşıyan su yolunda gemi takip verilerinde tam bir karartma yaşanıyor.

Arabuluculuk teklifi, petrole gömülü olan acil risk primini azaltıyor, ancak tahmin piyasaları hala Haziran sonuna kadar Boğaz'da normalize edilmiş trafik olasılığını %30'un altında fiyatlıyor. Görüşmelerin tıkanması halinde, petrol piyasası, günde 5,7 milyon varil üretimi geçici olarak durduran 2019 Abqaiq-Khurais saldırılarıyla karşılaştırılabilecek bir arz şokuyla karşı karşıya kalabilir.

Konuya yakın kaynaklara göre, bölgesel arabulucular tarafından hazırlanan plan, uluslararası eskort altında Hürmüz Boğazı'ndan ticari nakliyenin yeniden başlamasıyla başlayan aşamalı bir gerilimi azaltma süreci öngörüyor. Ne Washington ne de Tahran çerçeveyi resmen onayladı ve her iki taraf da son haftalarda sert kamu pozisyonlarını sürdürüyor.

Eski Başkan Donald Trump'ın İran'a yönelik saldırgan açıklamaları — Boğaz'ın kapalı kalması halinde tehditler de dahil — doğrudan bir askeri çatışma korkularını körüklemişti. Bu korkular Brent'i 18 Haziran'da Nisan ayından bu yana en yüksek seviye olan varil başına 78 doların üzerine taşıdı. Ardından gelen geri çekilme, bir atılımın kesin olmaktan uzak olmasına rağmen diplomatik kanalların açık kalmasının yarattığı rahatlamayı yansıtıyor.

Bahisler ham petrolün ötesine uzanıyor. Hürmüz Boğazı'nın uzun süreli kapanması, küresel tedarik zincirlerinde dalgalanma etkisi yaratacak, nakliye sigorta primlerini — Haziran başından bu yana %300 artmış durumda — yükseltecek ve Asya ile Avrupa'daki rafinerileri stratejik petrol rezervlerini kullanmaya zorlayacaktır. ABD, Stratejik Petrol Rezervi'nde yaklaşık 700 milyon varil bulundururken, Japonya ve Güney Kore toplam 90 günlük net ithalatı stoklarında tutuyor.

Hisse senedi piyasaları için, düşük petrol fiyatları havayolları, nakliye şirketleri ve tüketim malları üreticileri için girdi maliyetlerini azaltıyor; bu da Nasdaq vadeli işlemlerindeki mütevazı yükselişi açıklamaya yardımcı oluyor. Ancak VIX'in 19,5'te olması hala yüksek belirsizliğe işaret ediyor ve petroldeki opsiyon çarpıklığı tail-risk senaryolarına yatkın olmaya devam ediyor.

Hürmüz Boğazı'nın karşılaştırılabilir bir kesintiyle son karşılaştığı 2019 yılıydı; o zaman İran tankerlere el koymuş ve ABD ek deniz gücü konuşlandırmıştı. Bu dönemde Brent üç haftada %15 sıçramış, ardından diplomatik kanalların devreye girmesiyle istikrar kazanmıştı. Mevcut durum, daha geniş Orta Doğu arka planı ve son tehditlerin açık doğası göz önüne alındığında daha yüksek riskler taşıyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.