ジム・クレイマーが市場ローテーション時に買うべき5銘柄を指名

CNBCのジム・クレイマーは、市場ローテーションの中で機関投資家による売りに巻き込まれて不当に下落した高品質株として、ジョンソン・エンド・ジョンソン、ペプシコ、スターバックス、コンステレーション・ブランズ、TJXの買いを投資家に勧告した。

テクノロジー株からディフェンシブセクターへの資金シフトが月曜日に加速する中、CNBCのジム・クレイマーは売りの波に不当に巻き込まれた5社を挙げた。ジョンソン・エンド・ジョンソン、ペプシコ、スターバックス、コンステレーション・ブランズ、TJXはいずれも、ローテーション取引において資本を引き寄せるプライシングパワーと安定したキャッシュフローを備えている。

「これらは優良企業であり、正当な理由もなく売りに巻き込まれた」とクレイマー氏は7月6日の「マッド・マネー」で語った。「このローテーションを高品質銘柄を買う機会として活用すべきだ。」

フィラデルフィア半導体指数（SOX）の第2四半期における上昇率は87.8％と、1994年の記録開始以来最大となり、グロース株はディフェンシブセクターに対して割高な水準にあったとアクシオスは報じている。エヌビディアは、供給過剰懸念とマイケル・バリー氏のバブル警告を受けた半導体セクターの調整を受け、約196.58ドルで取引された。クレイマー氏のお気に入りの一角であるGEベルノバは7月2日に1,113.11ドルで終了し、年初来で70.63％上昇した。

このローテーションは、長期にわたるテクノロジー株高騰後の機関投資家による利益確定を示唆している。投資家にとって、クレイマー氏が選んだ5銘柄は生活必需品、ヘルスケア、小売りにまたがっており、ローテーションが下半期に拡大すればこれらのセクターがアウトパフォームする可能性がある。

選ばれた5銘柄とその魅力

ジョンソン・エンド・ジョンソンは、医薬品と医療機器の多角化ポートフォリオを持つヘルスケア大手で、クレイマー氏によれば成長見通しに対して魅力的なバリュエーションで取引されている。ペプシコとスターバックスは、グローバルブランドの堀（モート）を有し、消費者支出動向へのエクスポージャーを投資家に提供する。コンステレーション・ブランズは、コロナやモデロなどのブランドを擁するビール・ワイン販売企業であり、アルコール飲料市場におけるプライシングパワーが強みだ。TJXは、T.J.マックスやマーシャルズを展開するオフプライス小売りで、消費者が節約志向になると好パフォーマンスを発揮するディフェンシブな小売モデルを持つ。

ローテーションの力学がディフェンシブを有利に

ディフェンシブ銘柄への資金シフトは、テクノロジーとAI関連銘柄が市場を支配してきた期間の後に起きている。フィラデルフィア半導体指数の記録的な四半期は、同セクターのバリュエーションを利益確定が生じやすい水準に押し上げた。クレイマー氏による生活必需品とヘルスケア銘柄の買い推奨は、ローテーションにさらなる継続余地があるとの見方を反映している。

今後の展望

このローテーションの持続性は、今後の決算発表や連邦準備制度理事会（FRB）の次の政策決定など、複数の要因に依存する。機関投資家による売りが引き続きグロース銘柄を標的とするならば、クレイマー氏が選んだ5銘柄はディフェンシブセクターへの継続的な資金シフトの恩恵を受ける可能性がある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。