이란, 미국 합의로 즉시 원유 판매 개시…호르무즈 해협 봉쇄 해제

6월 14일 서명된 미-이란 양해각서(MOU)는 테헤란에 제재 면제를 즉시 부여해 석유 및 연료 판매를 허용하며, 전 세계 원유 공급의 약 20%를 시장에서 제거했던 3개월 간의 해상 봉쇄를 종료시킨다.

미국은 전쟁 종식을 위한 합의의 일환으로 이란이 즉시 원유 및 연료 판매를 재개할 수 있도록 허용했으며, 이는 테헤란에 조기 재정적 인센티브를 제공한 것이다. 두 척의 이란 초대형 유조선이 4월 이후 처음으로 미군의 해상 봉쇄선을 통과했다.

"이는 이란에 대한 수십억 달러 규모의 양보입니다."라고 Obsidian Risk Advisors의 매니징 프린시펄 브렛 에릭슨은 말했다. "수개월 간의 봉쇄 압박 끝에 워싱턴은 테헤란에 되돌릴 수 없는 재정적 혜택을 제공하기로 선택했습니다."

합의에 정통한 소식통에 따르면, 서명과 동시에 발효된 제재 면제는 원유 수출에 필요한 은행, 운송 및 보험 부문도 포함한다. 에릭슨은 이란이 저장 시설과 유조선에 1억 배럴 이상의 원유를 보유하고 있으며, 이 중 6천만 배럴 이상이 미군 봉쇄선 밖에 있다고 말했다. United Against Nuclear Iran과 MarineTraffic 데이터에 따르면, 디오나(Diona)와 히어로 II(Hero II) 두 척의 초대형 유조선이 화요일 이란 차바하르 항구를 출발해 봉쇄선을 통과해 오만만(Gulf of Oman)으로 항해했다.

이번 합의는 유가를 상승시키고 글로벌 경제 성장을 위협했던 핵심 공급 리스크를 제거했다. 브렌트유는 화요일 5% 이상 하락해 3개월래 최저치를 기록했으며, 트레이더들은 이란 공급 복귀를 가격에 반영하기 시작했다. 양측이 일요일 전자적으로 서명하고 6월 19일 제네바에서 공식화할 이 양해각서는 미군의 해상 봉쇄도 해제하며, 이란에 대해 세계 원유 및 액화천연가스(LNG)의 약 20%가 정상적으로 통과하는 호르무즈 해협을 통행료 없이 개방할 것을 요구한다.

조건부 성과 기반 합의

미 고위 관리는 이번 합의를 "성과 기반 합의(performance-based agreement)"라고 설명하며, 이란이 핵무기 보유 금지, 고농축 우라늄 중성화, 호르무즈 해협 항행 방해 금지 등 모든 조건을 준수할 경우에만 혜택을 누릴 수 있다고 경고했다. 국제원자력기구(IAEA)에 따르면, 이란은 현재 순도 60%로 농축된 우라늄 440.9kg을 보유하고 있으며, 이는 무기급 수준인 90%에 불과 한 단계 앞서 있다. 이번 합의는 향후 60일간 이란 핵 프로그램에 대한 확장 협상의 토대를 마련했다.

미국이 이란에 상당한 제재 완화를 제공한 마지막 사례는 2015년 포괄적공동행동계획(JCPOA)이었으며, 트럼프 대통령은 2018년 이 협정에서 탈퇴했다. 당시 합의는 동결된 이란 자산 약 1,000억 달러를 해제했다. 현재 체제에서 이란은 미국 제재로 접근이 차단된 약 1,000억 달러의 자산을 보유하고 있으며, 주로 해외에 보관된 과거 원유 판매 수익으로 구성된다. 여기에는 카타르에 약 60억 달러, 오만에 10억 달러, 이라크 은행에 150억 달러가 포함된다. 협상에 정통한 소식통에 따르면, 이란은 협상 초기에 120억 달러를 요구했으며 60일 협상 기간 동안 240억 달러를 추가로 요구했다.

원유 시장, 공급 물결 가격에 반영

이란 원유 판매의 즉시 재개는 글로벌 시장에 상당한 공급을 추가할 것으로 예상된다. 에릭슨은 이란이 저장해 둔 1억 배럴을 신속히 판매할 수 있으며, 이 중 6천만 배럴 이상이 이미 봉쇄 구역 밖에 있다고 전했다. 세계는 하루 약 1억 배럴의 석유를 소비하므로, 이란의 재고 방출만으로도 전 세계 하루 수요량에 해당하는 물량을 공급할 수 있다.

WTI 원유는 화요일 5.28% 하락한 배럴당 76.49달러를 기록했으며, 브렌트유는 3개월래 최저치로 하락했다. 이번 매도세는 미국이 4월 17일 해상 봉쇄를 시행한 이후 이란 수출을 사실상 차단하면서 축적됐던 공급 리스크 프리미엄이 제거됐음을 반영한다. 광범위한 거시적 영향으로는 인플레이션 기대치가 진정될 가능성이 포함되며, 이는 선진국 전역의 중앙은행 정책 경로에 영향을 미칠 수 있다.

이번 합의에는 이란의 전쟁 피해 복구를 위한 3,000억 달러 규모의 지역 재건 및 개발 기금 논의도 포함됐지만, 트럼프 대통령은 사회관계망서비스(SNS)를 통해 미국이 기여하지 않을 것이라고 밝혔다. 워싱턴 연구소(Washington Institute)의 이란 전문 선임연구원 파르진 나디미는 백악관이 선결제 성격의 원유 구제 조치를 필수적인 유인책으로 보고 있다고 말했다. 나디미는 "백악관은 이러한 종류의 유인책이 이란이 협상을 계속하도록 하는 데 필요하다고 생각한다"고 말했다. 그는 미국이 군사 자산을 이 지역에 유지하는 한 봉쇄를 재개할 수 있다고 덧붙였다.

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