Puntos Clave:
Hedgeye presentó una solicitud regulatoria para un ETF de Bitcoin Cubierto que combina estrategias de opciones con exposición directa a Bitcoin, dirigido a inversores con aversión al riesgo que buscan protección contra caídas.
"Los ETF de Bitcoin cubiertos podrían atraer a inversores con aversión al riesgo, equilibrando la exposición a criptoactivos con protección contra caídas y potencial generación de rendimientos", señaló la firma en su presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
El producto ingresa a un mercado donde los ETF de Bitcoin con opciones cubiertas están ganando terreno. BlackRock lanzó su iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) a principios de este año, que posee bitcoin al contado y acciones del iShares Bitcoin Trust (IBIT), mientras vende opciones de compra sobre el 25% al 35% de sus tenencias. BITA tiene una comisión de patrocinio del 0.65% y generó ingresos mensuales para los inversores mediante primas de opciones. Goldman Sachs presentó en abril su propio ETF de Bitcoin con prima de ingresos, y el analista de Bloomberg, Eric Balchunas, proyectó que el producto entraría en vigor alrededor del 1 de julio.
Si se aprueba, el fondo de Hedgeye podría desbloquear capital de fondos de pensiones y dotaciones que han evitado la exposición directa a Bitcoin debido a la volatilidad. La presentación señala un creciente apetito institucional por productos cripto estructurados que ofrecen generación de rendimientos junto con participación en el precio. El BITA de BlackRock ya se dirige a tres perfiles de inversores: inversores centrados en ingresos que buscan rendimientos más allá de las acciones de dividendos, tenedores de Bitcoin que desean flujo de caja de posiciones a largo plazo, e inversores que evitaron Bitcoin porque no genera ingresos por sí mismo.
La medida presiona a otros gestores de activos para que lancen productos estructurados similares a medida que se intensifica la competencia en el espacio de los ETF de Bitcoin. Los cinco ETF de Bitcoin al contado más grandes — iShares Bitcoin Trust (IBIT), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB), Bitwise Bitcoin ETF Trust (BITB) y Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) — han acumulado colectivamente decenas de miles de millones en activos desde su lanzamiento en enero de 2024, y solo IBIT ha acumulado cerca de $49 mil millones.
Este artículo es solo con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
