Key Takeaways:
Goldman Sachs đã nâng giá mục tiêu 12 tháng của Sino Biopharmaceutical Ltd. (SBP Group) thêm 8,3% lên 8,05 HKD, với lý do là mối quan hệ đối tác mới với GSK cho một phương pháp điều trị viêm gan B đầy triển vọng.
Ngân hàng gọi SBP Group là "đối tác thương mại lý tưởng" cho loại thuốc bepirovirsen vì "gần bốn thập kỷ kinh nghiệm và hiểu biết sâu sắc về thị trường viêm gan của Trung Quốc" cùng đội ngũ bán hàng khoảng 2.000 người.
Sự thay đổi xếp hạng diễn ra sau khi công ty con của SBP Group, Chia Tai Tianqing Pharmaceutical Group, giành được quyền thương mại hóa độc quyền cho loại thuốc này tại Trung Quốc đại lục. Goldman Sachs vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu này.
Thỏa thuận này giúp SBP Group có vị thế để tận dụng một thị trường đáng kể, vì bepirovirsen là một liệu pháp tiềm năng hàng đầu cho 75 triệu người ở Trung Quốc bị viêm gan B mãn tính. Các nhà phân tích của Goldman Sachs ước tính loại thuốc này có tiềm năng doanh thu đạt đỉnh khoảng 5 tỷ RMB và đã nâng dự báo thu nhập năm 2027-2028 cho SBP Group lần lượt là 1,1% và 1,7%.
Theo thỏa thuận, SBP Group sẽ quản lý việc nhập khẩu, phân phối và quảng bá tại hơn 5.000 trung tâm y tế trong thời hạn ban đầu là 5,5 năm. GSK, đơn vị đã nộp đơn xin phê duyệt thuốc tại Trung Quốc vào tháng 3, sẽ giữ quyền giám sát quy định và y tế.
Sự hợp tác với SBP Group là thỏa thuận lớn thứ hai của GSK với một tập đoàn dược phẩm Trung Quốc. Nhà sản xuất thuốc của Anh cũng thông báo họ đang triển khai đợt thứ năm và cũng là đợt cuối cùng của chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 2,0 tỷ GBP.
Việc nâng hạng cho thấy SBP Group có thể có một dòng doanh thu mới đáng kể, củng cố danh mục sản phẩm viêm gan của mình. Các nhà đầu tư hiện sẽ theo dõi sự phê duyệt thuốc cuối cùng từ các cơ quan quản lý Trung Quốc, dự kiến vào năm 2027.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
