Önemli Çıkarımlar:
(Bloomberg) -- United Overseas Bank'ın yeni bir analizine göre spot altın, ons başına 4.171 dolar ve 4.889 dolar seviyelerindeki kritik teknik noktalarla belirlenen 700 doların üzerindeki geniş bir işlem aralığına sıkışmış durumda. GMT 03:26 itibarıyla spot altın %0,1 düşüşle ons başına 4.538,52 dolardan işlem gördü.
UOB küresel ekonomi ve piyasa araştırmaları kıdemli teknik stratejisti Quek Ser Leang bir raporda, "Altın muhtemelen 4.171 ile 4.889 dolar/ons arasındaki geniş bir işlem aşamasına yakalandı" dedi. Fiyatların biraz daha gerileyebileceğini ancak mevcut ivmenin herhangi bir düşüşün kritik haftalık destek seviyesini "tehdit etmesinin pek olası olmadığını" belirtti.
Analiz, şu anda ons başına 4.758 dolar olan haftalık Ichimoku bulutunun tepesinde yakın bir direnç tanımlıyor. Bu seviyenin üzerine bir çıkış göz ardı edilmese de rapor, haftalık hareketli ortalama yakınsama sapma (MACD) göstergesinin derin negatif bölgede olması nedeniyle, herhangi bir yükselişin 4.889 dolar seviyesindeki aralığın tepe noktasını zorlamasının düşük ihtimal olduğunu öne sürüyor.
Teknik görünüm, yatırımcıların güvenli liman talebi ile getiri sağlamayan varlıkları tutmanın artan fırsat maliyeti arasındaki çatışan güçleri tartmasıyla, değerli metal için bir konsolidasyon dönemine işaret ediyor. Altının performansının öncelikle tahvil getirisi yörüngelerinin bir fonksiyonu olmaya devam etmesi bekleniyor ve bu da yakın vadede anlamlı yukarı yönlü hareketleri sınırlayabilir.
Altın fiyatlarındaki konsolidasyon, yüksek ABD Hazine getirilerinin getiri sağlamayan varlığın cazibesini azaltmasıyla gerçekleşiyor. DBS Group Research'ten Sherilyn Chew bir değerlendirmesinde, "Altın performansının öncelikle getiri yörüngelerine bağlı kalması bekleniyor ve bu da faizlerde net bir düşüş olmadıkça yakın vadede anlamlı yükselişi sınırlayabilir," dedi. Bu duyarlılık, yatırımcıların yakın vadeli kazançlar konusunda şüpheci kalmasıyla "ETF varlıkları ve spekülatif pozisyonlanmanın nispeten hafif" olmasıyla piyasa konumlanmasına da yansıyor.
Küresel ekonomik karşı rüzgarlar görünümü daha da karmaşıklaştırıyor. Devam eden jeopolitik gerilimler, özellikle İran çatışması, küresel enerji fiyatlarında bir artışa yol açarak kalıcı enflasyona katkıda bulundu. Bu durum, büyük merkez bankalarını şahin bir duruşta tuttu; bu senaryo geleneksel olarak altın üzerinde baskı oluşturur. Investing.com'un 19 Mayıs'ta yayınladığı rapora göre spot fiyatlar, son iki haftadaki küresel tahvil getirilerindeki sert artışın etkisiyle Nisan başından bu yana en zayıf seviyelerine yakın seyrediyor.
Son dönemdeki konsolidasyona rağmen altın, güçlü bir uzun vadeli performans sergiledi. Forbes verilerine göre, son beş yılda altın fiyatı %139,07 oranında değer kazanarak aynı dönemde S&P 500'ün %78,58'lik getirisini önemli ölçüde geride bıraktı. Altının 52 haftalık gün içi en yüksek seviyesi 5.597,23 dolar, en düşük seviyesi ise 3.204,53 dolar olarak kaydedildi ve bu durum metalin oynaklığını vurguladı.
Yakın vadede, piyasa katılımcıları mevcut aralığı kırmak için net bir katalizör bekliyor. Yatırımcılar, merkez bankasının faiz oranı yörüngesine dair yeni ipuçları için ABD Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanaklarını bekliyor; bu da değerli metalin bir sonraki hamlesi için belirleyici bir faktör olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
