GHO·CBC, 210억 달러 헬스케어 합병 이후 신규 글로벌 펀드 검토

GHO와 CBC의 합병으로 210억 달러 규모의 헬스케어 투자사가 탄생, 아시아, 유럽, 북미 전역의 혁신을 중재(arbitrage)할 수 있는 구조를 갖추게 됐다.

Global Healthcare Opportunities와 CBC Group은 합병 이후 아시아가 의약품 개발 허브로 부상하면서 국경 간 헬스케어 딜메이킹을 재편할 것이라는 판단 아래 신규 글로벌 펀드를 논의 중이다.

"이 섹터에서 가장 큰 시너지 중 하나는 서로 다른 지역 간의 중재(arbitrage)입니다."라고 CBC Group의 최고경영자이자 공동창업자이자 합병 법인의 공동 CEO인 푸웨이(Fu Wei)는 인터뷰에서 말했다. "전 세계적으로 가장 저렴한 공급망과 연구개발(R&D)을 조달한 후, 그 제품을 전 세계 모든 환자에게 마케팅할 수 있어야 합니다."

런던과 싱가포르에 기반을 둔 이들 회사는 지난달 합병을 통해 210억 달러가 넘는 운용자산(AUM)을 보유한 글로벌 헬스케어 투자사로 거듭났다. GHO는 10월에 25억 유로(약 28억 7000만 달러) 규모의 4호 펀드를 마감했으며, CBC의 로열티 프라이빗 크레딧 펀드 II는 지난해 5억 달러 규모로 마감됐다.

이번 합병으로 통합 법인은 서구 생명과학 기업들이 아시아 고객에 접근하고, 중국, 한국 및 기타 시장의 의약품 개발사들이 글로벌로 확장하는 것을 지원할 수 있게 됐다. 이는 중국 바이오텍 기업들이 화이자(Pfizer), GSK, 아스트라제네카(AstraZeneca)와 수십억 달러 규모의 라이선스 계약을 체결하면서 더욱 가속화될 수 있는 전략이다.

당분간 두 회사는 기존 펀드를 별도로 계속 운용할 예정이며, 투자 전략은 변경되지 않는다고 모티머와 푸가 밝혔다. 그러나 향후 글로벌 펀드는 논의 중이다.

"우리는 글로벌 권한을 가질 수 있는 어떤 메커니즘이나 펀드를 모색할 것이며, 이는 시장 상황에 따라 결정될 것입니다."라고 GHO의 매니징 파트너이자 공동창업자이자 통합 법인의 공동 CEO인 마이크 모티머(Mike Mortimer)가 말했다. "시간이 지나면서 우리는 보다 통합되고 일관된 접근 방식으로 함께 모일 것입니다."

엑시트(Exits) 및 자금 투입(Deployment)

GHO는 파트너사인 엑셀러 파트너스(Excellere Partners)와 함께 실험실 장비 공급업체인 Biocare Medical을 어질런트 테크놀로지스(Agilent Technologies)에 9억 5000만 달러에 매각하는 작업을 마무리 짓고 있다고 모티머가 말했다. 이 회사는 향후 6~8개월 내에 추가로 몇 건의 엑시트를 추진 중이다. GHO의 역대 최대 인수 건은 비스트리아 그룹(Vistria Group)과 함께 미국 위탁 의약품 제조사인 Alcami을 부채 포함 약 20억 달러의 가치로 인수한 것이다.

CBC의 주요 투자처로는 중국 바이오텍 기업인 에베레스트 메디슨스(Everest Medicines)와 한국 의료미용 그룹 휴젤(Hugel)이 있다. 두 회사 모두 투자에 대한 실무 중심 접근 방식을 공유하며 포트폴리오 기업의 경영진과 긴밀히 협력한다고 모티머와 푸가 전했다.

아시아의 기회

중국은 오랫동안 의약품 원료와 저가 제네릭 의약품의 공급처였지만, 이제 의료 연구의 주요 플레이어로 부상하고 있다. 중국의 바이오텍 산업은 새로운 신약 후보물질을 생산하고 있으며, 임상 시험 건수도 증가하면서 글로벌 헬스케어 가치 사슬에서 아시아의 역할을 공고히 하고 있다. 화이자, GSK, 아스트라제네카를 포함한 주요 서구 제약사들은 최근 암, 비만 및 기타 질환에 대한 유망 의약품을 중국에서 조달하는 계약을 체결했으며, 목표 달성 시 가격표는 수십억 달러에 이를 수 있다.

서구로 진출하려는 아시아 헬스케어 기업과 아시아에서 새로운 시장을 개척하려는 서구 기업들에게 글로벌 안목과 현지 전문성을 결합한 투자자는 매력적이라고 모티머는 말했다. "고전적인 'Think Global, Act Local'이 바로 우리가 활용하려는 전략입니다."

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.